文章核心观点 - 健身公司Peloton Interactive连续13个季度亏损，股价较历史高点下跌97%，私募股权公司有意对其进行潜在收购，通过两步流程或可实现摩根大通的目标价，股东应接受不低于7美元加溢价的收购要约 [1][3][7] 公司现状 - 公司自2020 - 2021年疫情高峰后销售暴跌，背负23亿美元债务，负债超过当前15亿美元的市值，连续13个季度亏损，股价较历史高点下跌97% [1][2][3] - 2024年第一季度净亏损收窄至1.673亿美元，产生860万美元自由现金流，受库存管理改善和成本削减推动 [5][6] - 目前股价4.21美元，较上一交易日下跌5.61%，52周股价范围为2.70 - 9.87美元，华尔街分析师目标价5.10美元，有21.4%的上涨空间，摩根大通目标价7美元，有66.2%的上涨空间 [6] 潜在收购情况 - 私募股权公司可能以约五年后预期价值的合理折扣价格收购公司股票，收购需通过股东投票 [4][7] - 公司最大股东先锋集团可能在考虑收购要约前坚持成本削减提升估值的观点，过去12个月机构净买入190亿美元，约为公司当前规模的10倍 [9] - 公司的远竞争对手资产负债表上有22亿美元现金，有能力收购Peloton，这促使私募股权公司提出有吸引力的报价 [8] 公司应对策略 - 公司计划到2025年削减成本2亿美元，主要通过裁员实现，但根本问题在于债务结构，需进行金融工程 [3] - 高盛与摩根大通合作制定“再融资策略”，银行认为公司新产生的自由现金流足以偿还债务 [10] 市场观点 - MarketBeat确定了五支顶级分析师推荐的股票，Peloton不在其中，目前分析师对其评级为“持有” [11]