文章核心观点 Skechers作为全球知名鞋类公司，2024年第一季度业绩出色，销售和盈利创新高，全年业绩指引上调，股价创新高且估值有吸引力，是有销售势头的投资选择 [1][2][5] 公司概况 - 公司生产男女童生活和运动鞋履、服装及配饰，产品在180个国家销售，通过百货和专卖店、电商及约5200家实体零售店销售 [1] - 公司总部位于南加州，超半数销售来自国际业务 [1] 第一季度业绩 - 4月25日公布第一季度财报，盈利超Zacks共识预期0.23美元，达1.33美元，连续6个季度盈利超预期 [2] - 销售额同比增长12.5%至23亿美元创纪录，直销增长17%，批发增长10% [2] - 国际销售增长15%，美国国内增长8%，国际销售占比65%，各地区均增长，欧洲、中东和非洲增长17%，亚太增长16%，美洲增长8% [2] - 国内批发业务在第四季度滞后后恢复增长，同比增长8% [2] 销售驱动因素 - 名人品牌推动销售，与玛莎·斯图尔特和史努比狗狗合作推出胶囊系列 [3] - 舒适技术是催化剂，免提套穿式鞋类成多数市场最畅销舒适科技产品 [3] 财务指标 - 毛利率提高360个基点至52.5%，主要因单位成本降低，受运费降低和平均售价提高驱动 [3] - 库存较2023年12月31日下降10.8%至13.6亿美元，减少1.648亿美元 [3] 业绩指引 - 第一季度表现强劲后，公司上调全年盈利和销售指引，盈利上调至每股3.95 - 4.10美元，高于2月给出的3.65 - 3.85美元 [3] 分析师预期 - 分析师上调2024年盈利预期，过去一个月6次上调，Zacks共识预期升至4.02美元，盈利增长15.2% [4] - 同时上调2025年盈利预期，6次上调后Zacks共识预期跃升13%至4.55美元 [4] 股价表现与估值 - 最新财报超预期后股价上涨并创新高 [5] - 公司估值有吸引力，远期市盈率仅16.9 [5] 股东回报 - 第一季度回购100万股，花费6000万美元，截至2024年3月31日，股票回购计划剩余2.057亿美元 [5]