文章核心观点 - 人工智能投资机会正从行业热门公司向外扩展 多邻国作为利用人工智能提升业务的公司 增长显著且市场潜力巨大 是值得投资的股票 [1][2][3] 人工智能投资机会扩展 - 人工智能投资机会正从英伟达、微软等热门公司向外扩展 各规模公司都在利用该技术提升业务 [1][2] 多邻国业务情况 - 多邻国是语言教育领域领导者 借助技术将语言教育带出教室 拥有9760万月活用户 其游戏化和互动式体验让学习者保持参与度 [4] - 2024年第一季度 多邻国3140万月活用户每日登录 占比32%创历史新高 付费订阅用户达740万 同比增长54% [5] 人工智能在多邻国的应用 - 人工智能助力多邻国将免费用户转化为付费用户 去年推出含两个生成式人工智能功能的Max订阅层 加速学习进程 [6] - 多邻国长期目标是提供相当于私人导师的教育体验 人工智能是重要一步 公司自2013年开发自有模型 与OpenAI合作加速进展 [7] - 人工智能用于制作课程内容 让员工专注关键任务 还广泛应用于多邻国英语测试 帮助创建、管理、评分和保障测试 加快结果交付并降低成本 [8] 多邻国财务表现 - 2024年第一季度 多邻国营收1.676亿美元 同比增长45% 高于公司预测上限 因此上调全年营收预期至7.31亿美元 [9] - 第一季度多邻国净利润2690万美元 去年同期净亏损250万美元 非GAAP指标调整后EBITDA达4400万美元 同比增长191% [10][11] 多邻国投资价值 - 多邻国仅触及市场机会表面 2025年语言学习潜在市场规模达1150亿美元 按今年营收预测 公司目前市占率不足1% 增长空间大 [12] - 多邻国90%用户获取为自然增长 第一季度营销支出仅1990万美元 占营收12% 业务模式独特 经济放缓时具有抗风险能力 [13]