文章核心观点 - 周三Super Micro Computer股价飙升15.81%，虽无公司特定消息如财报发布，但积极的AI服务器市场研究、过去48小时的AI产品发布以及整体市场的积极表现可能是其股价上涨的原因 [1] 各因素要点总结 积极的AI服务器新闻 - 摩根士丹利发布关于戴尔AI服务器发展势头的积极报告，供应链预计2024年戴尔高端服务器产量在4 - 5万台，部分消息称可能高达6万台，4万台服务器将为戴尔带来约100亿美元的服务器收入，而华尔街目前预计Super Micro今年营收为149亿美元 [4] - 戴尔当日股价上涨11%，表明摩根士丹利的研究对AI服务器市场有积极影响 [6] 过去48小时内重大AI产品发布 - 对AI的主要批评是公司虽有投资但生成式AI营收少，若用户对AI产品的采用停滞，投资将下降，Super Micro和英伟达等公司股价可能崩溃 [7] - OpenAI发布新的ChatGPT - 4o模型，速度显著快于之前版本，谷歌I/O活动几乎每个环节都有AI展示，两大事件旨在推动AI广泛应用于消费者市场 [8] - 目前多数AI收入来自训练新模型的服务器，模型训练后需要用于推理的服务器，消费者软件中新增AI功能将大幅增加AI服务器供应链公司的需求 [9][10] 整体市场表现出色 - 任何表明美联储将降息的市场数据对Super Micro和英伟达等公司都是利好，因低利率会刺激经济活动，使公司有更多资金投入AI服务器等投资，今早发布的CPI报告显示4月通胀有所缓解 [11] - 科技股领涨市场，纳斯达克指数上涨1.40%，超过标准普尔500指数1.17%的涨幅 [13] - 今日市场强劲上涨，但游戏驿站和AMC等网红股涨势停滞，游戏驿站下跌19%，AMC下跌20%，而Super Micro过去两年的高回报是因其销售和利润大幅增长 [14] 其他需求因素 - 研究人员认为谷歌和亚马逊等超大规模企业之外对AI服务器的需求在增加，推理需求也是一个强劲的需求驱动因素，摩根士丹利认为“主权AI”需求仍然很高，这将为Super Micro等公司带来额外需求 [12]