文章核心观点 - 摩根大通是优质银行股但价格高，虽规模大但分析师认为其仍有增长空间，综合来看在合适价格下是不错投资选择 [1][3] 公司概况 - 摩根大通是全球最大银行，按市值计算其5780亿美元的估值几乎是最接近竞争对手美国银行的两倍 [1] 分析师观点 - 杰富瑞分析师肯·乌斯丁称摩根大通将增长13%，一年内股价将达到每股227美元 [1] - 乌斯丁重申对摩根大通的买入评级，认为其“充足的过剩资本”和“一流的回报”使其有能力从小型银行手中夺取市场份额 [2] 财务指标对比 - 传统上银行股理想指标为净资产收益率至少15%、资产收益率2%、市净率低于1.0，摩根大通仅净资产收益率达15.7%，资产收益率为1.3%，市净率为1.9 [2] - 包括美国银行、花旗集团和摩根士丹利在内的竞争对手市净率更低，但净资产收益率和资产收益率也更低 [3] 投资分析 - 摩根大通市盈率略超12倍，预计长期增长率为4%，当前价格较高，在合适价格下会是银行股投资首选 [3]