文章核心观点 Alerus Financial签署协议以1.164亿美元全股票交易收购HMN Financial，预计2024年第四季度完成交易，此交易将助力公司业务拓展、多元化贷款组合并提升市场份额，且对2025年盈利有积极影响 [1][2][4] 交易概况 - Alerus Financial签署全股票协议收购HMN Financial，交易价值1.164亿美元，这是公司自2000年以来第26次收购，预计2024年第四季度完成 [1] - 交易已获双方董事会批准，但尚需股东和监管机构批准 [1] 交易条款 - HMN Financial股东每持有1股HMN Financial股票将获得1.25股Alerus Financial股票 [2] 双方情况 - HMN Financial总部位于明尼苏达州罗切斯特，通过子公司Home Federal Savings Bank运营，在明尼苏达州有12家分行，在爱荷华州和威斯康星州各有1家分行，截至2024年3月31日，总资产12亿美元，贷款约8.723亿美元，总存款10亿美元 [2] - 交易完成后，合并后公司总资产近55亿美元，总贷款37亿美元，总存款43亿美元，管理和托管资产近431亿美元，将在中西部和亚利桑那州29个地点运营 [2] 交易影响 - 交易预计对Alerus Financial 2025年盈利立即增厚45%（不包括一次性费用），将使HMN Financial非利息费用节省30%，产生2170万美元一次性交易相关税前费用 [3] - 交易支持公司将有机增长与无机扩张相结合的举措，不仅使贷款组合多元化，还将提升在罗切斯特和其他明尼苏达州市场的份额，并进入新的关键市场 [4] 市场表现 - 过去一年，Alerus Financial股价上涨34.7%，跑赢行业24.4%的涨幅 [4] 行业相关 - 过去一个月，UMB Financial Corporation达成最终合并协议，以约20亿美元全股票交易收购Heartland Financial, USA Inc.，Heartland Financial股东每持有1股普通股将获得0.55股UMB Financial普通股，基于2024年4月26日UMB Financial收盘价，交易估值为每股45.74美元，预计产生2.15亿美元税前一次性重组费用 [5]