文章核心观点 - 自F.N.B.上次财报发布约一个月，股价上涨10.1%跑赢标普500，探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布，还分析了近期财报及展望 [1] 公司业绩表现 盈利情况 - 2024年第一季度调整后每股收益34美分超Zacks共识预期1美分，但同比下降15%，受拨备下降和非利息收入增加推动，净利息收入下降、平均贷款和存款余额减少及费用增加是不利因素 [2] - 考虑重大项目后，普通股股东可获得的净利润为1.163亿美元，同比下降19.5%，公司估计为1.15亿美元 [3] 收入与费用 - 季度净收入4.069亿美元，同比下降2.2%，略超Zacks共识预期的4.063亿美元 [4] - 净利息收入3.19亿美元，下降5.3%，主要因存款成本上升，生息资产增长和收益率提高部分抵消，公司估计为3.221亿美元 [4] - 非GAAP基础上的净息差同比收缩38个基点至3.18% [4] - 非利息收入8790万美元，增长10.7%，除保险佣金和费用及资本市场收入外各费用收入组成部分均上升，且无证券净损失，公司估计为8120万美元 [5] - 非利息费用2.371亿美元，同比增长7.8%，公司估计为2.297亿美元，排除影响盈利的重大项目后，调整后费用增长7.5%至2.341亿美元 [5] 资本与信贷质量 - 截至2024年3月31日，一级普通股权益比率为10.2%，上年同期为10% [6] - 第一季度末，平均贷款和租赁为324亿美元，环比略有上升，平均存款总计342亿美元，略有下降 [6] - 信贷损失拨备为1390万美元，较上年同期下降1.4%，公司估计为2440万美元 [7] - 不良贷款和其他不动产占总贷款和不动产的比率下降5个基点至0.33%，净冲销占总平均贷款的比例为0.16%，下降2个基点，总逾期率上升4个基点至0.64% [7] 公司展望 2024年第二季度 - 管理层预计净利息收入在3.15 - 3.25亿美元之间 [8] - 非利息收入预计在8000 - 8500万美元左右，受益于多元化收费收入策略 [9] - 非利息费用预计在2.2 - 2.3亿美元之间 [9] 2024年全年 - 公司预计即期贷款将实现中个位数增长，即期存款总额将实现低个位数增长 [10] - 假设2024年下半年两次降息各25个基点，净利息收入预计在12.95 - 13.45亿美元之间，公司预计处于目标范围下半部分 [10] - 非利息收入预计从2023年的27.57亿美元增长至325 - 345亿美元，鉴于2024年第一季度表现良好，管理层预计达到范围上半部分 [11] - 非利息费用预计在8.95 - 9.15亿美元之间，包括约600万美元租金费用影响 [11] - 信贷损失拨备预计从2023年的7180万美元增加至8000 - 1亿美元以支持贷款增长 [12] - 有效税率预计在21 - 22%之间 [12] 公司估值与评级 - 过去一个月，新的估计呈下降趋势 [13] - F.N.B.目前成长评分和动量评分为F，价值评分为C处于投资策略中间20%，总体VGM评分为F [14] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报符合预期 [15] 行业内其他公司表现 - 同属Zacks东南银行行业的Hancock Whitney过去一个月上涨12.2%，2024年第一季度营收3.5402亿美元，同比变化-3.1%，每股收益1.28美元，上年同期为1.45美元 [16] - 本季度Hancock Whitney预计每股收益1.20美元，同比变化-11.1%，Zacks共识预期过去30天变化+3%，Zacks排名为3（持有），VGM评分为D [17]