文章核心观点 - 房地产行业受通胀和加息冲击，数字房地产公司受创严重，Opendoor Technologies虽一季度有表现但仍面临困境，其股票投资风险大，当前不建议投资者冒险 [1][2][11] 行业现状 - 房地产行业受通胀和加息冲击，数字房地产公司受创严重 [1] - 高利率环境下，Opendoor收入大幅下降，房主惜售致库存减少，形成恶性循环，除非利率下降否则难结束 [3] 公司表现 - Opendoor是iBuying公司，通过数字平台买卖房屋，有大型市场和代理网络，股价较高点下跌93% [2] - 2024年一季度，公司收入同比下降62%但较2023年一季度有所改善，售出3078套房屋，较去年下降63%但较上季度增加30% [5] - 一季度贡献利润5700万美元，去年亏损2.41亿美元，贡献利润率4.8%，去年为负7.7% [5] - 一季度购买3458套房屋，几乎同比翻倍，季度末有2611套房屋签约，但仍报告净亏损和调整后EBITDA亏损，股价今年下跌45% [6] 公司潜力 - Opendoor可能为客户提供更好购房体验，其优势包括全数字应用、快速现金报价和大型市场，可简化买卖房屋流程 [7] - 住宅是房地产最大类别，当前潜在市场规模1.9万亿美元，Opendoor若能优于传统模式可实现显著增长 [8] - 公司基于数字基础设施和机器学习，有大量数据支持定价、库存管理和运营，有潜力颠覆传统流程 [9] 投资分析 - 华尔街分析师对Opendoor股票评级不一，平均目标价未来12 - 18个月持平，JMP Securities目标价4美元，较当前高61%，最低目标价1美元，较当前低60% [11] - Opendoor股票风险大，当前不建议投资者冒险，若有潜力成为优秀企业和跑赢市场的股票，投资者可后期买入获利 [10][11]