文章核心观点 Fiverr作为全球数字服务市场平台，使命是改变全球合作方式，虽面临宏观环境和AI带来的挑战，但AI总体带来积极影响，公司通过产品创新、业务拓展和有效财务管理，有望实现持续增长和盈利目标 [2][6][40] 公司概况 - Fiverr是全球数字服务市场平台，使命是改变全球合作方式，过去一年超400万全球客户与自由职业者合作 [2] - 创始人兼CEO Micha Kaufman有14年任职经验，CFO Ofer Katz自2017年全职任职 [3] AI对公司的影响 - AI服务GMV在1Q近乎翻倍，超5万客户订购，虽会取代部分工作，但创造更多新工作，总体积极 [6] - 除聊天机器人开发，模型训练、数据科学家、提示工程等AI服务需求旺盛 [10] - 平台有超1万AI专家，通过评级、审核技术和人工审核确保服务质量 [12] 服务分类与增长 - 服务分简单、中性、复杂三类，复杂服务占GMV超三分之一且保持两位数增长，未来人类参与的复杂服务需求将增加 [14][15] 产品与创新 - 去年起采用半年产品发布周期，减轻用户跟踪负担，让团队更专注重要功能开发，受团队好评 [19][20][22] - 7月产品发布有诸多亮点，如智能副驾驶引擎Neo和对机构的投资 [23] - 公司内部大量使用生成式AI，虽难衡量效率提升，但直观上提高生产力，尤其在营销领域 [24][26] 企业业务拓展 - 为拓展大中型企业客户，需尽早识别客户、提供多样化客户体验，如配备顾问、管理项目、提供技术支持等 [29][30][32] - 公司销售团队小，需求多为自然流量，关键是识别客户并提供合适服务 [34] 业务数据与趋势 - 1Q GMV加速增长，活跃买家数量下降但被单买家消费增长抵消，未来几个季度活跃买家数量预计无变化，宏观环境改善时有望吸引更多小企业客户 [36] - 卖家货币化计划增长强劲，Seller Plus服务和推广服务有进一步增长空间 [37] 宏观环境影响 - 公司业务受宏观环境影响大，小企业受宏观环境影响更明显，公司有望在宏观环境改善时率先受益 [38][39][40] 盈利能力与资本管理 - 公司EBITDA利润率达17%，通过规模扩张和严格管理有望实现25%的长期目标 [41][42] - 公司启动1亿美元股票回购计划，旨在实现股东价值最大化，未来将根据股价和市场情况重新评估 [45][46] - 公司资产负债表有7.5亿美元现金，加上自由现金流，有信心满足可转债到期和股票回购需求 [47] 产品应用与机会 - Neo利用AI处理平台交易数据，实现更精准匹配，有望提升转化率、留存率和客户终身价值 [48][49][53] - Fiverr Agencies在1月产品发布中推出，公司将开发更多工具，让机构在平台有更多控制权，并在合适时机推荐给客户 [54][56][57] 快速问答观点 - 宏观环境：保持不变 [58] - 单买家消费：上升 [60] - 复杂服务：上升 [61] - 抽成率：改善 [62] - 生成式AI：令人兴奋 [63] - 股票回购：正在进行 [64] - 工作民主化：支持 [65]