文章核心观点 - 房地产投资信托公司Realty Income分红表现出色且未来分红有望持续增长，是追求稳定被动收入者的首选 [1][2][10] 公司分红情况 - 公司在55年运营历史中连续支付647个月股息，近期月股息提高2.1%，这是第107个连续提高股息的季度，也是自1994年上市以来第125次提高股息 [1] - 此次2.1%的股息增长是今年第三次提高股息，也是今年最大幅度的增长，过去一年股息增长率为2.4% [3] 股息增长原因 - 主要驱动因素是今年早些时候完成的对Spirit Realty的收购，预计该交易今年将使每股调整后运营资金（FFO）提高超2.5%，加上同店租金约1%的增长及其他收购和投资，2024年FFO将增长3.3% - 5.3% [4] 公司财务状况 - 第一季度股息支付率为调整后每股FFO的74.8%，低于去年的76.3%，支付股息后今年将保留约8亿美元现金流用于新的房地产投资 [5] 未来增长预期 - 公司认为未来调整后每股FFO能保持健康增长，租金增长和内部资金投资预计每年使调整后每股FFO增长约2% [6] - 公司计划通过房地产收购和开发项目扩大投资组合，今年因商业房地产行业面临高利率挑战投资更具选择性，计划投资20亿美元，远低于前两年每年超90亿美元的水平 [7] - 长期来看公司预计增加投资规模，每10亿美元外部融资收购可使调整后FFO增长率提高约0.5%每股，目标是每年实现2% - 3%的调整后每股FFO增量增长，意味着每年将进行40 - 60亿美元的外部融资收购，长期可实现4% - 5%的调整后每股FFO增长 [8] 投资机会 - 美国商业房地产行业仅传统净租赁物业就有47万亿美元投资机会，新兴投资领域如数据中心开发和博彩物业还有超7000亿美元投资机会，英国和发达欧洲有85万亿美元投资机会，公司近年来已拓展到新投资领域以延长增长跑道 [9]