文章核心观点 - 南方州银行公司（SSB）将以约20亿美元全股票交易收购独立银行集团（IBTX），交易预计2025年第一季度末完成，此收购将助力SSB长期财务增长，但市场波动或有影响 [1][4][9] 收购交易概况 - SSB将以全股票交易收购IBTX，交易价值约20亿美元 [1] - 截至2024年3月31日，IBTX总部位于德克萨斯州麦金尼，总资产189亿美元，总存款157亿美元，总贷款146亿美元 [1] - 收购完成后，合并后公司预计总资产650亿美元，存款550亿美元，总贷款480亿美元，市值约82亿美元 [2] 协议条款 - IBTX股东每持有一股IBTX普通股将获得0.60股SSB普通股，基于2024年5月17日SSB收盘价，交易估值为每股48.51美元 [3] - IBTX三名董事将加入SSB董事会和南方州银行董事会 [3] 交易完成条件及时间 - 交易完成需满足惯例成交条件，包括获得必要监管批准和双方股东同意，预计2025年第一季度末完成 [4] 交易益处 - 公司预计到2025年每股收益增厚27.3% [5] - 2024年和2025年剩余时间，SSB预计实现5%的年净收入增长，IBTX长期预计有类似5%的年增长 [5] - 交易完成时，预计普通股一级资本比率为10.4%，总风险资本比率为12.8%，贷存比为89%，预计节省独立银行非利息费用基数的25% [6] - 收购将帮助SSB业务拓展至类似高增长地区 [7] 管理层评价 - IBTX董事长兼首席执行官大卫·R·布鲁克斯称很高兴加入SSB，两公司结合为团队、客户和社区提供发展机会 [8] - SSB首席执行官约翰·C·科比特称IBTX与SSB很契合 [8] 分析观点 - SSB的无机增长努力将长期有助于其财务状况，此次收购可扩大业务和地理覆盖范围，但市场当前波动或有不利影响 [9] - 过去六个月，SSB股价上涨8.5%，行业增长14.6% [9] 其他银行无机扩张情况 - UMB金融公司（UMBF）将以约20亿美元全股票交易收购Heartland Financial，HTLF股东每股将获0.55股UMBF普通股，基于2024年4月26日UMBF收盘价，交易估值为每股45.74美元 [11]