文章核心观点 - 美国再保险集团凭借新业务量、有利的寿命经验、利率环境改善、多元化业务和有效资本配置获得发展动力 [1] 增长预测 - 2024年每股收益预计同比增长3%，收入预计达202.1亿美元，同比增长6.1% [2] - 2025年每股收益和收入预计较2024年分别同比增长5.2%和1.8% [2] 预测修正 - 过去30天，2024年和2025年的Zacks共识预测分别上调5.5%和1.8% [3] 盈利惊喜历史 - 该寿险公司过去四个季度平均盈利惊喜为19.48% [4] Zacks排名与股价表现 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [5] - 过去一年股价上涨40.7%，行业增长26.2% [5] 风格评分 - 公司VGM评分为A，有助于识别具有吸引力价值、最佳增长和最有前景动力的股票 [6] 股本回报率 - 2024年第一季度，调整后运营股本回报率（不包括累计其他综合收益）为14.8%，同比扩大360个基点 [7] 业务顺风因素 - 产品组合和运营专业知识助其在美国、拉丁美洲和加拿大保持领先地位 [8] - 有效业务蕴含显著价值，有助于产生可预测的长期收益 [8] - 产品线扩展有助于风险分散和稳定收益及资本生成 [8] - 长寿保险提供多元化收入来源，对冲大量死亡风险敞口，需求增加利于长期增长 [9] - 寿险公司受益于利率环境改善，自2022年以来美联储已加息11次 [9] - 高质量投资组合和多元化业务是积极因素 [10] - 公司资本状况良好，约6亿美元过剩资本提供财务灵活性，支持有效资本配置 [10] - 公司将积极部署资本用于有机业务和有效业务板块交易，通过股息和股票回购返还过剩资本 [11] - 2024年1月23日，公司董事会授权最高5亿美元的股票回购计划 [11] 估值情况 - 公司价值评分为A，显示股票估值有吸引力 [12] - 公司过去12个月市净率为1.45，低于行业的1.83 [12] 可考虑的股票 - 保险行业中排名较好的股票有Arch Capital Group Ltd.、RLI Corp.和NMI Holdings Inc [13] - Arch Capital过去四个季度均超盈利预期，平均超28.41%，过去一年股价上涨36.3%，过去30天2024年和2025年盈利预测分别上调5.1%和3.3% [14] - RLI Corp.过去四个季度三次超盈利预期，一次未达，平均超132.39%，过去一年股价上涨13%，2024年和2025年盈利预计同比分别增长16.1%和3.2% [15] - NMI Holdings过去四个季度均超盈利预期，平均超8.60%，过去一年股价上涨33.3%，2024年和2025年盈利预计同比分别增长9.1%和8.3% [15][16]