文章核心观点 - 该公司是一家快速增长的南非远程信息传输公司,正日益向股东返还资本 [1] - 公司已经淡化了Carzuka子公司,重新专注于在亚洲的Cartrack业务增长 [1] - 该公司有着长期的增长空间,投资者应该以当前约8.4亿美元的企业价值买入股票 [1] 关键指标总结 - 付费订阅用户数是公司的主要关键指标 [2] - 截至2024年2月,公司客户数超过12.1万,订阅用户数增加至197.1万 [2] - 公司预计2024年订阅用户数将达到220万至240万 [2] - 南非一直是订阅用户增长的主要来源,从118.6万增加到144.3万 [2] - 亚洲、美国和中东地区的增长速度更快,从14.5万增加到23万 [2] - 管理层表示,东南亚是公司中期最佳的增长机会 [2] - 公司有望在4年内将订阅用户数翻一番 [2] 制造商合作计划 - 公司与主要汽车制造商建立了合作伙伴关系 [3] - 这些合作关系有望在2025财年开始为公司贡献成果 [3] 财务业绩和展望 - 2024年财务业绩非常出色,2025年前景强劲 [4] - 公司2024年收入增长20%,订阅收入增长17% [4] - 毛利润和营业利润增长18%,创下历史最高营业利润10亿兰特 [4] - 营业利润率维持在25%,调整后EBITDA占收入40% [4] - 公司预计2025年订阅用户数将达到220万至240万 [5] - 预计营业利润率将提高至27%,净收益将达到29.25兰特 [5] - 按当前股价,公司市盈率约为18倍 [6] 资本回报 - 公司宣布回购最多100万股,占已发行股份的10% [7] - 公司有支付特殊股息的历史,2022年和2023年分别派发0.6美元和0.85美元 [8] - 公司预计将在5-8月期间宣布并支付至少1美元的特殊股息 [8]