文章核心观点 全球半导体领导者Analog Devices公布2024财年第二季度财务结果，虽面临宏观和库存逆风，但营收超预期，预计库存合理化稳定后第三季度恢复增长，且AI发展为公司带来长期增长机遇 [1][2] 各部分总结 第二季度财务结果 - 营收21.59亿美元，高于预期中点，较去年同期32.63亿美元下降34% [1][4] - 毛利润11.8亿美元，去年同期21.45亿美元，下降45%；毛利率54.7%，去年同期65.7%，下降1100个基点 [4] - 营业利润3.86亿美元，去年同期11.28亿美元，下降66%；营业利润率17.9%，去年同期34.6%，下降1670个基点 [4] - 摊薄后每股收益0.61美元，去年同期1.92美元，下降68% [4] - 调整后毛利润14.4亿美元，去年同期24.04亿美元，下降40%；调整后毛利率66.7%，去年同期73.7%，下降700个基点 [4] - 调整后营业利润8.42亿美元，去年同期16.71亿美元，下降50%；调整后营业利润率39.0%，去年同期51.2%，下降1220个基点 [4] - 调整后摊薄每股收益1.40美元，去年同期2.83美元，下降51% [4] - 运营活动产生的净现金8.08亿美元，过去12个月为42.76亿美元；资本支出1.88亿美元，过去12个月为12.12亿美元；自由现金流6.2亿美元，过去12个月为30.64亿美元 [4] - 第二季度通过股息和回购向股东返还超6.75亿美元 [1] 第三季度展望 - 预计营收22.7亿美元，上下浮动1亿美元 - 预计报告营业利润率约20.1%，上下浮动200个基点；调整后营业利润率约40.0%，上下浮动100个基点 - 预计报告每股收益0.71美元，上下浮动0.10美元；调整后每股收益1.50美元，上下浮动0.10美元 [5][6] 股息支付 - 董事会宣布每股普通股0.92美元的季度现金股息，将于2024年6月17日支付给6月4日收盘时登记在册的股东 [7] 非GAAP财务信息 - 公司使用非GAAP指标评估经营业绩、预算和资源分配，认为对投资者评估核心业务有帮助 [9] - 非GAAP财务指标包括调整后毛利润、营业利润、每股收益、自由现金流等，排除了收购相关费用、交易成本、特殊费用和税务相关项目 [10][11][13] 营收趋势按终端市场划分 - 工业领域：三个月营收10.15亿美元，占比47%，同比下降44%；六个月营收22.10亿美元，占比47%，同比下降38% [22] - 汽车领域：三个月营收6.58亿美元，占比30%，同比下降10%；六个月营收13.96亿美元，占比30%，同比下降1% [22] - 通信领域：三个月营收2.41亿美元，占比11%，同比下降45%；六个月营收5.44亿美元，占比12%，同比下降41% [22] - 消费领域：三个月营收2.45亿美元，占比11%，同比下降9%；六个月营收5.22亿美元，占比11%，同比下降15% [22] 财务数据调整 - 提供了GAAP与非GAAP结果的调节表，展示各项指标调整前后的差异 [24] - 提供了净现金与自由现金流的调节表，展示不同时间段的相关数据 [26] - 提供了预计GAAP与非GAAP结果的调节表，展示第三季度预计指标调整前后的差异 [27]