文章核心观点 - 博睿得奇金融解决方案公司发布的年度美国投资者研究报告揭示美国零售投资者习惯关键趋势，为资管公司、顾问和投资者深入了解美国投资格局提供重要见解 [1] 研究概况 - 该研究是对美国投资者行为最广泛、深入的分析，涵盖超4000万个人投资者在共同基金、ETF和个股的活动 [3] - 研究分析了2018 - 2023年通过金融中介机构投资的应税账户和IRA中的ETF、封闭式基金、开放式共同基金和美国股票 [16] 投资者行为趋势 自主投资兴起 - 2018年以来自主投资（在线折扣投资）投资者数量显著增加，31%的投资者将资产分配到在线折扣经纪平台，约三分之一与顾问有合作关系，投资者通过该平台的资产持有比例从2018年的14%增至2023年的23% [5] - 高净值投资者比大众市场和富裕人群更倾向于自主投资，近25%的资产在自主投资渠道 [6] - 各代投资者都在利用自主投资，Z世代、千禧一代和X世代投资者在该渠道的资产稳步增加，共增加9个百分点至36%，牺牲了沉默一代和婴儿潮一代的份额 [7] 年轻投资者崛起 - 千禧一代投资者数量自2018年增加9个百分点，从13%升至22%，有望超过X世代，而婴儿潮一代投资者数量下降9个百分点 [8] - 各代投资者平均持有的投资数量持续增加，千禧一代增长最快，从2018年的6项增至2023年的10项 [9] 投资偏好转变 - 2023年个人投资者投资组合中共同基金资产首次低于股票资产，持有共同基金的投资者比例从2018年的72%降至62%，投资者持有的股票投资平均数量从2018年的4项增至2023年的8项 [11] - 2023年婴儿潮一代对共同基金的配置最高（39%），年轻一代寻求ETF和美国股票等替代选择，自2018年以来年轻一代投资者的股票资产所有权上升，Z世代从0.2%增至0.4%，千禧一代从2%增至6%以上，X世代从16%跃升至24% [12] 其他发现 - 2023年男性占投资者的51%，控制55%的资产，比2018年的54%略有上升，女性投资者的资产中位数略高于男性（2023年分别为52105美元和50271美元） [18] - 2022年无大学学位投资者比例首次超过50%，2023年达到51%，但高中文凭投资者的资产中位数仍远低于高学历投资者 [18] - 过去五年在线折扣渠道资产份额稳步增加，从2018年的14%跃升至2023年的23%，有望成为第二大分销渠道，经纪交易商渠道仍居首位，但市场份额自2018年下降7% [18] 研究意义 - 研究为金融顾问、基金经理和政策专业人士提供有力视角，为投资行业关键趋势提供有价值见解，帮助企业更好地了解最佳机会并做出战略决策 [3][14] 关于博睿得奇 - 博睿得奇是全球金融科技领导者，年收入超60亿美元，为银行、经纪交易商、资产和财富管理公司及上市公司提供技术驱动解决方案，其基础设施是全球通信枢纽，支持全球超10万亿美元的股票、固定收益和其他证券的日常交易，在21个国家拥有超14000名员工 [17]