Broadridge Financial Solutions, Inc. (BR) has reported impressive second-quarter fiscal 2025 results, wherein earnings and revenues surpassed the Zacks Consensus Estimate.See Zacks Earnings Calendar to stay ahead of market-making news.BR’s adjusted earnings of $1.6 per share outpaced the consensus mark by 12.2% and increased 69.6% from the year-ago quarter. Total revenues of $1.6 billion surpassed the consensus mark by 3% and rose 12.8% year over year.The company’s stock has gained 20.5% over the past year ...

文章核心观点 - 博睿杰金融解决方案公司2024年12月季度财报表现良好，营收和每股收益同比增长且超预期，部分关键指标表现出色，股票近月回报优于标普500，获Zacks排名2（买入） [1][3] 营收与收益情况 - 2024年12月季度营收15.9亿美元，同比增长13.1%，超Zacks共识预期2.98% [1] - 同期每股收益1.56美元，去年同期为0.92美元，超共识预期12.23% [1] 股票表现 - 博睿杰金融股票过去一个月回报率为5.4%，Zacks标普500综合指数变化为2.9% [3] - 股票目前Zacks排名2（买入），短期内可能跑赢大盘 [3] 各业务营收情况 全球技术与运营 - 营收4.4亿美元，高于四位分析师平均预期4.3647亿美元，同比增长8.5% [4] - 资本市场经常性营收2.794亿美元，略低于四位分析师平均预期2.819亿美元，同比增长6.5% [4] - 财富与投资管理经常性营收1.606亿美元，高于四位分析师平均预期1.5457亿美元，同比增长12.3% [4] 投资者沟通解决方案 - 总营收11.5亿美元，高于四位分析师平均预期11.1亿美元，同比增长15% [4] - 总经常性营收5.402亿美元，高于四位分析师平均预期5.2743亿美元，同比增长9.5% [4] - 数据驱动基金解决方案经常性营收1.145亿美元，高于四位分析师平均预期1.1244亿美元，同比增长8.7% [4] - 发行人经常性营收3600万美元，高于四位分析师平均预期3296万美元，同比增长17.7% [4] - 客户沟通经常性营收1.792亿美元，高于四位分析师平均预期1.7195亿美元，同比增长10.1% [4] - 总事件驱动营收1.246亿美元，高于四位分析师平均预期8606万美元，同比增长125.7% [4] - 股票及其他事件驱动营收2460万美元，高于四位分析师平均预期2223万美元，同比增长11.3% [4] - 共同基金事件驱动营收9990万美元，远高于四位分析师平均预期6383万美元，同比增长201.8% [4] - 分销营收4.845亿美元，略低于四位分析师平均预期4.9328亿美元，同比增长7.5% [4]

财务业绩 - 2025财年第二季度经常性收入9.8亿美元，同比增长9%，总营收15.89亿美元，同比增长13% [20] - 运营收入2.11亿美元，同比增长69%，调整后运营收入2.63亿美元，同比增长51% [20] - 摊薄后每股收益1.2美元，同比增长103%，调整后每股收益1.56美元，同比增长70% [20] 业务板块 - 治理、资本市场、财富与投资管理业务收入分别为5.4亿美元、2.79亿美元、1.61亿美元，同比增长9%、6%、12% [15] 增长驱动 - 经常性收入增长受新销售推动，事件驱动收入创新高，资本市场增长源于全球交易后能力和BTCS前台解决方案需求 [17] 销售情况 - 2025财年上半年成交销售额1.03亿美元，与去年同期持平，重申全年销售展望为2.9 - 3.3亿美元 [17] 业绩指引 - 重申2025财年指引，包括经常性收入增长6 - 8%，调整后每股收益增长8 - 12%，成交销售额2.9 - 3.3亿美元 [12][51] 长期目标 - 2024 - 2026财年有机经常性收入复合年增长率5 - 8%，经常性收入增长7 - 9% [55] 非GAAP指标 - 报告使用非GAAP财务指标，包括调整后运营收入、调整后运营利润率等，以辅助评估公司业务表现 [6][57] 风险因素 - 公司面临法律法规变化、客户依赖、安全漏洞、市场参与度下降等风险，可能影响实际业绩 [5] 资本配置 - 包括并购、客户平台投资、资本支出和软件投入等，2025财年预计股息每股3.52美元 [49] 现金流 - 2025财年年初至今自由现金流5600万美元，自由现金流转化率预计95 - 105% [46]

财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度经常性收入增长9%，达9.8亿美元，固定汇率下也增长9%；上半年经常性收入增长6%，达18.8亿美元，固定汇率下同样增长6%[1] - 摊薄后每股收益增长103%至1.20美元，调整后每股收益增长70%至1.56美元；上半年摊薄后每股收益增长39%至1.88美元，调整后每股收益增长27%至2.56美元[1] - 2025财年第二季度总营收增长13%至15.89亿美元，上半年增长6%至30.12亿美元[1] - 2025财年第二季度运营收入增长69%至2.11亿美元，调整后运营收入增长51%至2.63亿美元；上半年运营收入增长27%至3.45亿美元，调整后运营收入增长20%至4.48亿美元[1] - 2025财年第二季度净收益增长103%至1.42亿美元，调整后净收益增长68%至1.84亿美元；上半年净收益增长38%至2.22亿美元，调整后净收益增长27%至3.03亿美元[7][14] - 2025财年第二季度利息费用净额减少400万美元至3300万美元，上半年减少500万美元至6500万美元，主要因平均借款利率降低[7][14] - 所得税前收益为9700万美元，增加2400万美元，增幅33%，税前利润率从9.0%升至11.5%[20] - 三个月截至2024年12月31日，收入15.892亿美元，2023年同期为14.05亿美元；六个月截至2024年12月31日，收入30.121亿美元，2023年同期为28.36亿美元[34] - 三个月截至2024年12月31日，净利润1.424亿美元，2023年同期为7030万美元；六个月截至2024年12月31日，净利润2.222亿美元，2023年同期为1.612亿美元[34] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为2.899亿美元，6月30日为3.044亿美元[36] - 截至2024年12月31日，应收账款净额为10.403亿美元，6月30日为10.656亿美元[36] - 截至2024年12月31日，总资产为82.306亿美元，6月30日为82.424亿美元[36] - 截至2024年12月31日，总负债为60.023亿美元，6月30日为60.742亿美元[36] - 截至2024年12月31日，股东权益为22.283亿美元，6月30日为21.682亿美元[36] - 2024年上半年净收益为2.222亿美元，2023年同期为1.612亿美元[38] - 2024年上半年经营活动产生的净现金流为1.112亿美元，2023年同期为1.278亿美元[38] - 2024年上半年投资活动产生的净现金流为 - 2.504亿美元，2023年同期为 - 0.364亿美元[38] - 2024年上半年融资活动产生的净现金流为1.277亿美元，2023年同期为 - 0.662亿美元[38] - 2024年全年总营收为30.121亿美元，2023年为28.36亿美元，同比增长6%[40] - 2024年四季度末已完成销售额为4570万美元，2023年同期为5800万美元，同比下降21%[46] - 2024年Q4和H1的GAAP运营收入分别为2.107亿美元和3.451亿美元，2023年同期分别为1.244亿美元和2.728亿美元[51] - 2024年Q4和H1的Non - GAAP调整后运营收入分别为2.633亿美元和4.481亿美元，2023年同期分别为1.745亿美元和3.737亿美元[51] - 2024年Q4和H1的GAAP净利润分别为1.424亿美元和2.222亿美元，2023年同期分别为7030万美元和1.612亿美元[51] - 2024年Q4和H1的Non - GAAP调整后净利润分别为1.844亿美元和3.027亿美元，2023年同期分别为1.096亿美元和2.392亿美元[51] - 2024年H1自由现金流为5630万美元，2023年同期为9140万美元[53] - 2024年Q4各业务GAAP经常性收入增长率在6% - 18%之间，Non - GAAP恒定货币经常性收入增长率在6% - 18%之间[54] - 2024年H1各业务GAAP经常性收入增长率在3% - 13%之间，Non - GAAP恒定货币经常性收入增长率在4% - 13%之间[56][58] - 2025财年经常性收入恒定货币增长率（Non - GAAP）为6 - 8%，外币汇率影响为0% - 0.5%[62] - 2025财年GAAP运营利润率约为17%，Non - GAAP调整后运营利润率约为20%[62] - 2025财年GAAP摊薄每股收益增长率为20 - 25%，Non - GAAP调整后每股收益增长率为8 - 12%[62] 业务线收购情况 - 2024年11月1日，公司完成对Kyndryl的证券行业服务（SIS）业务的收购，总购买价格约为1.85亿美元[16] 各条业务线数据关键指标变化 - 2025财年第二季度事件驱动收入增长126%至1.25亿美元，上半年增长32%至1.88亿美元，均因共同基金通信量增加[7][11][14] - 2025财年第二季度分销收入增长7%至4.84亿美元，上半年增长2%至9.44亿美元，主要受邮资费率上涨推动[7][11][14] - 2024年全年投资者沟通解决方案业务营收为21.648亿美元，2023年为20.282亿美元，同比增长7%[40] - 2024年全年全球技术与运营业务营收为8.472亿美元，2023年为8.079亿美元，同比增长5%[40] 公司整体规模情况 - 公司收入超60亿美元，全球日均交易超10万亿美元，员工超14000人，业务覆盖21个国家[31] 非GAAP指标说明 - 调整后运营收入等非GAAP指标排除特定成本、费用、损益及其他指定项目影响[20] 财年指引情况 - 重申2025财年指引，包括固定汇率下经常性收入增长6 - 8%，调整后每股收益增长8 - 12%，成交销售额2.9 - 3.3亿美元[1][3][5]

文章核心观点 公司2025财年第二季度业绩表现强劲，经常性收入、调整后每股收益等指标实现增长，重申2025财年业绩指引，持续推进长期增长战略 [1][3] 各部分总结 财务业绩 - 第二季度经常性收入增长9%至9.8亿美元，固定汇率下增长9%；总收入增长13%至15.89亿美元；运营收入增长69%至2.11亿美元，利润率升至13.3%；调整后运营收入增长51%至2.63亿美元，利润率升至16.6%；摊薄后每股收益增长103%至1.20美元，调整后每股收益增长70%至1.56美元；成交销售额为4600万美元，同比下降21% [1][5][6] - 前六个月经常性收入增长6%至18.8亿美元，固定汇率下增长6%；总收入增长6%至30.12亿美元；运营收入增长27%至3.45亿美元，利润率升至11.5%；调整后运营收入增长20%至4.48亿美元，利润率升至14.9%；摊薄后每股收益增长39%至1.88美元，调整后每股收益增长27%至2.56美元；成交销售额为1.03亿美元，同比下降2% [1][9] 业务板块 - **投资者沟通解决方案（ICS）**：第二季度总收入增长15%至11.49亿美元，经常性收入增长9%至5.4亿美元，固定汇率下增长9%；事件驱动收入增长126%至1.25亿美元；分销收入增长7%至4.84亿美元；税前利润增长82%至1.74亿美元，税前利润率升至15.1%。前六个月总收入增长7%至21.65亿美元，经常性收入增长7%至10.33亿美元，固定汇率下增长7%；事件驱动收入增长32%至1.88亿美元；分销收入增长2%至9.44亿美元；税前利润增长28%至2.71亿美元，税前利润率升至12.5% [6][9] - **全球技术与运营（GTO）**：第二季度经常性收入增长9%至4.4亿美元，固定汇率下增长8%；税前利润增长26%至5000万美元，税前利润率升至11.3%。前六个月经常性收入增长5%至8.47亿美元，固定汇率下增长5%；税前利润增长33%至9700万美元，税前利润率升至11.5% [6][9] - **其他**：第二季度税前亏损相对持平于4800万美元；前六个月税前亏损增至9100万美元 [7][11] 收购情况 2024年11月1日，公司完成对Kyndryl的证券行业服务（SIS）业务的收购，总收购价格约为1.85亿美元，拓展了GTO板块的产品服务 [12] 业绩指引 重申2025财年业绩指引，包括固定汇率下经常性收入增长6 - 8%、调整后每股收益增长8 - 12%、成交销售额2.9 - 3.3亿美元，调整后运营利润率约为20% [3][4] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标，包括调整后运营收入、调整后运营利润率、调整后净利润、调整后每股收益、自由现金流和固定汇率下经常性收入增长，以帮助投资者理解公司业务表现和趋势 [14][15] - 调整后指标排除了收购无形资产摊销、收购和整合成本等项目的影响 [16] 收益电话会议 分析师电话会议于2025年1月31日上午8:30举行，公众可通过公司投资者关系网站收听直播和回放 [13]

文章核心观点 - 富时杂志将博睿得金融解决方案公司评为2025年全球最受赞赏公司之一，这是该公司第11次获此殊荣，体现其在金融数据服务行业的地位和实力 [1] 公司荣誉 - 被《财富》杂志评为2025年全球最受赞赏公司之一，是第11次获此荣誉 [1] - 连续10年入选IDC金融科技排名，被珠峰集团评为财富管理产品市场影响力最高领导者，被Aspire评为通信体验平台和通信外包领域领导者 [3] - 在美国、加拿大等16个国家和地区被认证为最佳工作场所，连续12年被评为“LGBTQ+平等最佳工作场所”之一，连续17年被纽约州人力资源管理协会评为纽约州最佳雇主 [4] 公司业务与作用 - 作为全球技术领导者，为金融服务行业提供关键基础设施和技术解决方案，助力行业运营、创新和发展 [2][6] - 技术和运营平台每年处理和生成超70亿条通信信息，支撑全球超10万亿美元证券的日常交易 [7] 公司财务表现 - 自2007年上市以来为股东带来强劲回报，过去十年年化总股东回报率达19%，处于标准普尔500指数公司前四分之一 [5] 《财富》全球最受赞赏公司榜单评选方式 - 《财富》与光辉国际合作开展企业声誉调查，光辉国际让高管、董事和分析师根据投资价值、管理和产品质量等9项标准对所在行业企业进行评分，公司得分需在行业调查中排名前半部分才能上榜 [8]

文章核心观点 - 博睿杰金融解决方案公司（Broadridge Financial Solutions）被升级为Zacks排名第二（买入），反映其盈利预期上升，股价可能上涨 [1][3] 分组1：Zacks评级系统优势 - Zacks评级系统对个人投资者有用，因其基于盈利预期变化，避免了华尔街分析师评级的主观因素 [2] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五组，有良好的外部审计记录，自1988年以来Zacks排名第一的股票平均年回报率为25% [7] - Zacks评级系统在任何时间对超过4000只股票保持“买入”和“卖出”评级的比例相等，只有前5%的股票获“强力买入”评级，接下来15%获“买入”评级 [9] 分组2：盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力的变化与股票近期价格走势密切相关，机构投资者会根据盈利预期调整股票的公允价值并进行买卖，从而导致股价变动 [4] - 博睿杰金融盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面业务改善，投资者对这一趋势的认可将推动股价上涨 [5] 分组3：博睿杰金融盈利预期情况 - 对于截至2025年6月的财年，该科技外包公司预计每股收益8.53美元，较上年报告数字变化10.4% [8] - 过去三个月，博睿杰金融的Zacks共识预期提高了0.2% [8] 分组4：博睿杰金融评级升级意义 - 博睿杰金融升级为Zacks排名第二，处于Zacks覆盖股票中预期修正排名的前20%，意味着短期内股价可能上涨 [10]

文章核心观点 - 博睿杰金融解决方案公司（Broadridge Financial Solutions Inc.）即将公布2025财年第二季度财报，市场对其营收和盈利增长有预期，同时还介绍了同行业其他有望盈利超预期的公司 [1][3][8] 博睿杰金融解决方案公司财报信息 - 公司将于1月31日开盘前公布2025财年第二季度财报 [1] - 过去四个季度中，公司盈利两次超Zacks共识预期，两次符合预期，平均盈利惊喜为1.3% [2] - 待公布季度营收的Zacks共识预期为15亿美元，同比增长9.8%，各业务板块增长推动营收增长 [3] - 投资者沟通解决方案业务净营收预计为11亿美元，同比增长7.8%，基金解决方案、退休和职场解决方案及分析产品增长推动该板块营收 [4] - 全球技术与运营业务净营收预计为4.413亿美元，同比增长8.9%，全球贸易能力增长推动资本市场营收，进而带动该板块营收 [5] - 待公布季度盈利共识预期为每股1.4美元，同比增长51.1%，营收增长有望提升盈利 [6] - 公司模型预测此次盈利将超预期，目前盈利ESP为+7.72%，Zacks评级为3 [7] 同行业其他有望盈利超预期的公司 FIS公司 - 2024年第四季度营收Zacks共识预期为26亿美元，同比增长4.9%，盈利共识预期为每股1.4美元，同比增长43.6% [9] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为8.2% [9] - 目前盈利ESP为+0.41%，Zacks评级为2，定于2月11日公布第四季度财报 [10] S&P Global公司 - 2024年第四季度营收Zacks共识预期为3500万美元，同比增长10.2%，盈利共识预期为每股3.4美元，同比增长8.6% [11] - 过去四个季度中，公司三次超Zacks共识预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为6.3% [11] - 目前盈利ESP为+0.94%，Zacks评级为2，定于2月11日公布第四季度财报 [12]

文章核心观点 - 市场预计博睿得金融解决方案公司（Broadridge Financial Solutions）2024年12月季度财报营收和盈利同比增长，实际结果与预期对比或影响短期股价，该公司大概率超预期盈利；自动数据处理公司（Automatic Data Processing）也有望超预期盈利，投资者可关注公司的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级 [1][2][17] 分组1：博睿得金融解决方案公司预期情况 - 市场预计公司2024年12月季度财报盈利和营收同比增长，实际结果与预期对比或影响短期股价 [1][2] - Zacks共识预期公司即将发布的财报季度每股收益为1.39美元，同比增长51.1%，营收为15.4亿美元，同比增长9.8% [3] - 过去30天该季度共识每股收益预期下调0.31%至当前水平 [4] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP）模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，且对正ESP读数预测能力显著 [5][6][7] - 正的Earnings ESP结合Zacks评级1、2或3是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%时间有正向惊喜，负的Earnings ESP不代表盈利不及预期 [8][9] 分组3：博睿得金融解决方案公司盈利预测 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+7.72%，当前Zacks评级为3，表明大概率超预期 [10][11] - 上一季度公司预期和实际每股收益均为1美元，无惊喜，过去四个季度两次超预期 [12][13] 分组4：自动数据处理公司预期情况 - 预计公司2024年12月季度每股收益为2.27美元，同比增长6.6%，营收为49.7亿美元，同比增长6.4% [17] - 过去30天公司共识每股收益预期不变，Earnings ESP为1.15%，结合Zacks评级2，表明大概率超预期，过去四个季度均超预期 [18]

公司表现 - Broadridge Financial Solutions Inc (BR) 股票在过去三个月内表现良好 股价上涨6.6% 超过行业4%的涨幅和Zacks S&P 500综合指数3.7%的涨幅 [1] - 预计2025财年和2026财年收入将分别同比增长6.4%和5.6% 预计2025财年和2026财年收益将分别增长10.4%和9.5% [1] 收入与业务模式 - 公司拥有强大的业务模式 2024财年经常性收入占总收入的64.9% [2] - 收入主要来自经常性费用 包括新业务 内部扩张和收购相关收益 2022财年总收入增长14% 2023财年和2024财年分别增长6%和7.4% 预计2025财年收入将同比增长5.8% [3] - 收购Itiviti增强了公司在EMEA和APAC地区的影响力 并改善了全球技术和运营部门 2024财年该部门收入同比增长8.1% 预计2025财年将增长5% [4] 股东回报 - 公司有稳定的分红记录 2022财年 2023财年和2024财年分别支付了2.907亿美元 3.31亿美元和3.682亿美元的分红 表明公司对股东回报的承诺和业务信心 [5] 财务状况 - 2025财年第一季度末的流动比率为1.39 高于行业的1.08 由于应付账款大幅下降 该指标较上一季度增长了28.7% 流动比率超过1通常表明公司能够轻松偿还短期债务 [6] 竞争与风险 - 公司面临来自DST Systems Inc等公司的激烈竞争 特别是在交易确认 账户报表和其他客户通信的编译 打印和分发方面 竞争压力迫使公司不断创新和差异化其产品 同时控制成本 [7] - 客户集中度是公司的主要威胁 2022财年 2023财年和2024财年 最大单一客户分别占公司总收入的约7% 7%和8% [8] 行业比较 - BR目前的Zacks Rank为3（持有） 在Zacks商业服务行业中 排名更好的股票包括Coherent Corp (COHR) 和AppLovin Corporation (APP) 它们目前的Zacks Rank均为1（强力买入） [9] - Coherent的长期收益增长预期为44.1% 过去四个季度的平均收益惊喜为25.5% AppLovin的长期收益增长预期为20% 过去四个季度的平均收益惊喜为26.2% [10]