文章核心观点 - 约翰比恩科技公司（JBT）受成本高企影响过去一年股价下跌，但公司有增长策略、一季度业绩良好、2024年指引乐观且拟与Marel合并，有望实现股价反弹 [1][6][9] 公司面临的困境 - 过去一年公司股价下跌8.8%，而行业增长25.2%，主要受材料通胀、供应链和物流中断影响 [1] - 公司面临材料通胀、供应链和物流中断、劳动力成本上升问题，关键原材料和劳动力短缺阻碍生产和交付，增加运营成本并影响利润率 [3] - 因收购公司相对费用增加，销售、一般和行政费用上升，影响公司运营利润率 [4] - 2024年公司启动额外重组行动，预计成本100万美元，将影响公司2024年利润率 [5] 公司的发展策略 - 2022年公司推出Elevate 2.0战略，利用食品和饮料加工行业增长趋势推动公司持续增长和利润率扩张 [6] - 公司计划继续推出满足客户需求的产品，并进行战略收购以实现协同效应 [7] - 2023年8月1日公司出售AeroTech部门，成为纯食品和饮料解决方案提供商，FoodTech业务市场强劲、增长前景好、利润率高且现金流稳定 [7][8] 公司的业绩表现 - 2024年第一季度公司调整后持续经营收益为每股85美分，同比增长39%，营收3.92亿美元，同比增长1%，有机增长1% [9] 公司的2024年展望 - 公司预计2024年营收在17.35 - 17.65亿美元之间，中点同比增长5%，有机增长4 - 6% [10] - 持续经营收入预计为1.42 - 1.54亿美元，调整后EBITDA预计为2.95 - 3.10亿美元，中点同比增长11%，EBITDA利润率预计在17% - 17.5% [10] - 公司预计2024年调整后每股收益在5.05 - 5.45美元之间，中点同比增长28%，利润率将逐季改善 [11] 公司的合并计划 - 2024年4月4日公司与Marel达成最终交易协议，预计年底完成交易，合并后公司将成为全球领先的食品和饮料技术解决方案提供商 [12][13] - 合并预计将带来超1.25亿美元成本协同效应，还将产生额外收入协同效应 [13][14] 其他推荐股票 - 工业产品板块中，Intellicheck（IDN）、Applied Industrial Technologies（AIT）和ACCO Brands Corporation（ACCO）排名较好，分别为强力买入、买入和买入 [15] - IDN 2024年盈利共识估计为每股2美分，过去60天未变，过去一年股价上涨13.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为28.9% [16] - AIT 2024年盈利共识估计为每股9.62美元，同比增长9.9%，过去60天估计上调2%，过去一年股价上涨60.1%，过去四个季度平均盈利惊喜为8.2% [17] - ACCO 2024年盈利共识估计为每股1.07美元，过去60天未变，过去一年股价上涨1.5%，过去四个季度平均盈利惊喜为25.9% [18]