文章核心观点 - 小型软件公司Monday.com虽已展现发展势头但仍需证明自身实力，其股价自2021年夏季IPO后波动剧烈，不过自2022年末触底后持续上涨超50%，公司推出新产品并向盈利迈进，虽股价不低但仍值得长期投资 [1][2] 平台拓展 - 公司核心软件产品用于工作和项目管理，与Atlassian、Asana、Smartsheet及微软等竞争 [3] - 产品的关键竞争特性是高度可定制，客户能用无代码平台创建工作流应用，公司正拓展其支持的用例，如客户关系管理、数据库和软件开发工具及人工智能聊天机器人 [4] - 第一季度营收同比增长34%至2.17亿美元，超三个月前管理层指引范围，且全年营收指引上调至9.42 - 9.48亿美元，预计增长29% - 30% [5] - 公司发展模式与基于订阅的软件即服务（SaaS）公司类似，从细分领域起步，不断增加服务以扩大竞争优势，带来了可观营收 [6] 构建可持续企业软件生态系统 - 作为成长中的科技公司，公司此前未长期关注盈利，第一季度GAAP运营亏损500万美元，因现金及等价物利息收入实现GAAP净利润710万美元，自由现金流8990万美元，利润率41% [7] - 预计2024年剩余时间自由现金流利润率将降至25% - 26%，但公司在盈利方面取得显著进展，营收增长超30%，有望成为长期复合增长股票 [8] - 公司拥有12.2亿美元现金且无债务，充足的流动性可用于收购或自主研发新产品 [9] - 公司股价是过去12个月自由现金流的45倍，虽非价值股，但考虑到其从几乎无自由现金流到如今健康利润率的发展，估值并非过高，股东未来有望获得更好回报 [10]