文章核心观点 - 自金佰利上一次财报发布约一个月以来，其股价下跌约2.8%，表现逊于标普500指数，需结合最新财报分析后续走势，同时还对比了同行业阿尔伯森公司的情况 [1] 一季度财报详情 整体业绩 - 调整后每股收益2.01美元，超扎克斯共识估计的1.61美元，同比增长20%，得益于调整后营业利润增加、净利息减少、有效税率降低和股权收入增加 [3] - 销售额51.49亿美元，超共识估计的50.758亿美元，同比微降1%，不利外汇汇率影响约5%，巴西业务剥离影响约1% [4] - 有机销售额增长6%，价格上涨4%，产品组合和销量各贡献1%，北美、发展中及新兴市场和发达市场均表现良好 [5] - 毛利率扩大390个基点至37.1%，得益于有机增长和毛利率生产率提高，但成本通胀和供应链投资仍令人担忧 [7] - 营业利润8.53亿美元，高于去年同期的7.87亿美元，调整后营业利润虽受不利货币换算影响仍增长14% [8] 各业务板块 - 个人护理业务销售额27.13亿美元，同比持平，超预期，有机销售额增长10%，得益于价格、组合和销量有利因素 [9] - 消费者纸巾业务销售额15.99亿美元，同比下降2%，因业务剥离和退出，有机销售额同比持平 [10] - K - C专业业务销售额8.23亿美元，下降3%，因业务剥离和退出，有机销售额增长2%，价格和产品组合抵消了销量下降 [10] 其他财务更新 - 季度末现金及现金等价物8.53亿美元，长期债务71.61亿美元，股东权益总额11.84亿美元 [11] - 截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为4.38亿美元，资本支出1.94亿美元，通过股息和股票回购向股东返还4.52亿美元 [11] 2024年业绩指引 - 预计有机净销售额将实现中个位数百分比增长，此前预期为低至中个位数增长，报告净销售额增长受不利货币影响约400个基点和业务剥离影响120个基点 [12] - 调整后营业利润预计按固定汇率计算以低两位数百分比增长，此前预计为高个位数至低两位数增长，调整后每股收益预计按固定汇率计算以低两位数百分比增长，此前预期为高个位数增长 [13] 预测与评分 - 过去一个月新的盈利预测呈上升趋势 [14] - 金佰利成长评分A，动量评分F，价值评分C，综合VGM评分为C [15] - 股票获扎克斯排名3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [16] 同行业公司表现 - 同属扎克斯消费产品 - 必需品行业的阿尔伯森公司过去一个月股价上涨2.7% [17] - 上一季度营收183.4亿美元，同比增长0.4%，每股收益0.54美元，去年同期为0.79美元，本季度预计每股收益0.68美元，同比下降26.9%，过去30天扎克斯共识估计变化 - 17.5% [18] - 阿尔伯森公司基于预测修正方向和幅度获扎克斯排名3（持有），VGM评分为A [19]