文章核心观点 - 加拿大国家铁路公司（CNI）自上次财报发布约一个月来股价上涨3.8%，表现逊于标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，同时介绍了其最新财报情况、各业务板块亮点、流动性、展望等，并与同行业的CSX公司进行对比 [1] 最新财报情况 - 2024年第一季度每股收益1.28美元（加元1.72），超Zacks共识预期，但同比下降5.19% [2] - 2024年第一季度营收31.5亿美元（加元42.5亿），未达Zacks共识预期，同比下降1.19%，主要因每计费吨英里货运收入降低，而货运量持平 [2] - 2024年第一季度运营费用同比增加2%，主要因劳动力和附加福利费用增加，部分被燃油价格下降抵消 [4] - 2024年第一季度运营收入同比下降7%，运营比率从2023年第一季度的61.5%升至2024年第一季度的63.6% [5] 业务板块亮点 - 货运收入（加元41.4亿）占总收入97.6%，同比下降2%，石油和化工板块货运收入增长4%，林产品、煤炭和多式联运板块分别下降3%、16%和5%，金属和矿产、谷物和化肥以及汽车板块与2023年持平 [6] - 石油和化工、金属和矿产以及多式联运板块的货运车皮数分别增长2%、1%和3%，林产品、煤炭、谷物和化肥以及汽车板块分别下降4%、14%、4%和7% [7] 流动性 - 本季度末公司现金、现金等价物和受限现金为加元8.61亿，总债务为167.5亿美元，第一季度产生自由现金流加元5.29亿，去年同期为加元5.93亿 [8] 2024年展望 - 公司重申2024年展望，预计调整后摊薄每股收益增长约10%，预计在资本项目上投资约加元35亿（扣除客户报销金额），预计投资资本回报率在15%的目标范围内 [9] - 公司重申长期财务展望，目标是在2024 - 2026年期间实现摊薄每股收益复合年增长率达10%，前提是经济环境有利 [10] 估值与评级 - 过去一个月公司估值预估未变 [11] - 公司目前增长评分D、动量评分F、价值评分D，综合VGM评分为F [12] - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [13] 同行业公司表现 - 同属Zacks运输 - 铁路行业的CSX公司过去一个月股价上涨1%，2024年第一季度营收36.8亿美元，同比下降0.7%，每股收益0.46美元，去年同期为0.48美元 [14] - CSX公司本季度预计每股收益0.48美元，同比下降2%，Zacks共识预期在过去30天内变化+0.2%，Zacks排名为3（持有），VGM评分为C [15]