文章核心观点 - 自上次财报发布约一个月来CoStar Group股价下跌5.2%表现逊于标普500指数 需探讨近期负面趋势是否延续及公司是否会突破 同时分析近期财报以把握重要催化剂 [1] 财务表现 整体业绩 - 2024年第一季度非GAAP每股收益10美分 超Zacks共识预期66.67% 但同比下降65.5% 营收6.564亿美元 超Zacks共识预期1.10% 同比增长12.3% [2] 各业务板块营收 - CoStar业务营收2.503亿美元 占比38.1% 未达共识预期0.30% 同比增长11.2% Apartments.com营收同比增长21% 一季度二者销售额均超10亿美元 净新订单达8600万美元 [3] - 信息服务业务营收3300万美元 占比5% 超共识预期1.23% 但同比下降20.7% [3] - 多户住宅业务营收2.548亿美元 占比38.8% 超共识预期1.42% 同比增长20.9% [4] - LoopNet业务营收6910万美元 占比10.5% 超共识预期0.65% 同比增长9.2% [4] - 一季度住宅业务营收1860万美元 占比2.8% 超共识预期12.73% 同比增长40.9% 3月住宅网络流量达1.56亿独立访客 同比增长102% [4] - 其他市场业务营收3060万美元 占比4.7% 超共识预期2.69% 同比持平 Homes.com一季度独立访客达1.1亿 同比增长386% [5] 运营费用 - 报告期内销售和营销费用同比增长61.8%至3.661亿美元 占营收比例从去年同期的38.7%升至55.8% [6] - 一般和行政费用占营收比例同比下降30个基点至15% [6] - 软件开发费用占营收比例扩大120个基点 客户基础摊销费用同比收缩10个基点 [7] - 一季度调整后EBITDA利润率为1.9% 去年同期为21% [7] 资产负债和现金流 - 截至2024年3月31日 公司现金及现金等价物为50亿美元 去年12月31日为52亿美元 [11] - 截至2024年3月31日 公司长期债务为9.908亿美元 去年12月31日为9.905亿美元 [11] - 公司运营活动产生的现金为1.396亿美元 上一季度为4.895亿美元 [11] 业绩指引 - 公司预计2024年第二季度营收在6.74亿至6.79亿美元之间 中点同比增长约12% [12] - 预计2024年第二季度调整后EBITDA在500万至1000万美元之间 [12] - 预计2024年第二季度每股收益在9美分至10美分之间 [12] 收购情况 - 2024年第一季度 公司宣布以每股5.50美元的现金加股票交易方式收购Matterport 交易价值16亿美元 旨在将其3D捕捉技术融入房地产市场 提升产品并利用虚拟房地产体验需求增长 [9][10] 市场预期与评级 预期变化 - 过去一个月新估计呈下降趋势 共识估计变动-18.75% [13] VGM评分 - 公司目前增长评分为D 动量评分为C 价值评分为F 综合VGM评分为F [14] 前景展望 - 公司股票估计普遍呈下降趋势 有Zacks排名3（持有） 预计未来几个月股票回报与市场一致 [15] 行业内其他公司表现 Infosys业绩 - Infosys过去一个月股价上涨1.4% 一个多月前公布2024年3月季度财报 上季度营收45.6亿美元 同比变化+0.2% 每股收益0.23美元 去年同期为0.18美元 [16] Infosys预期 - 本季度预计每股收益0.18美元 同比变化+5.9% Zacks共识估计过去30天变动-0.2% 有Zacks排名3（持有） VGM评分为D [17]