文章核心观点 - 推荐本田汽车、Stellantis、福特和梅赛德斯 - 奔驰集团等汽车股，因其有利润增长、股票回购等积极因素 [1][3] 本田汽车（Honda Motor Co.） - 因美国对其混合动力车和亚洲对其摩托车的高需求，预计2025财年利润强劲，2月预计盈利1.25万亿日元（80亿美元），现预计达1.42万亿日元（90.7亿美元），部分分析师认为2025年还会提高盈利指引 [1] - 公司计划回购3.7%的股份，花费3000亿日元（19.2亿美元），为史上最高，过去五年虽盈利显著但股价仅上涨30% [2] Stellantis（STLA） - 过去一个月股价下跌10.2%，企业价值457.1亿美元，EV/EBITDA为1.47倍 [5] - 4月底财报结果较弱但与时间因素有关，2024年第一季度推出4款新车型，全年计划推出25款，含18款纯电动车型，有望下半年增长和盈利改善 [6] - 2月宣布到12月31日回购至多30亿欧元（32.5亿美元）股票，按计划推进，2024年股票通过回购和分红的总收益率达11.4% [7] 福特（Ford） - 过去一个月股价下跌6.8%，企业价值1652.7亿美元，EV/EBITDA为17.41倍，考虑福特信贷长期债务后，市销率为0.28倍，低于Stellantis的0.34倍，27位分析师中仅9位评级为买入，目标价13美元 [10] - 2024年目标将40 - 50%的调整后自由现金流用于股东分配，预计调整后自由现金流中点为70亿美元，2024年预计支付24亿美元常规股息和7亿美元特别股息，可能回购至多4亿美元股票 [11][12] 梅赛德斯 - 奔驰集团（Mercedes Benz Group） - 过去一个月股价下跌11.1%，企业价值1425.8亿欧元（1543.8亿美元），EV/EBITDA为5.22倍 [14] - 5月17日阿拉巴马州工厂约56%工人投票反对加入美国汽车工人联合会，一季度因销量低业绩不佳，收入下降4%，净利润下降26%，预计2024年收入与2023年持平但盈利降低 [14][15] - 2023年3月开始股票回购计划，授权24个月内回购至多40亿欧元（43.3亿美元）股票，到2024年3月已回购3300万股，花费23.1亿欧元（25亿美元），2月设定股票回购目标，支付工业业务40%自由现金流作股息后可进行回购，新增30亿欧元（32.5亿美元）用于未来回购 [18]