行业核心观点 - 氢能是清洁能源经济中重要的脱碳来源，随着全球氢能经济增长，相关优质公司有望创造巨大价值 [1] - 2022年全球氢能市场规模为2224亿美元，预计到2030年将增至4106亿美元，未来市场规模将持续扩大 [2] 公司分析 林德（Linde，LIN） - 是值得买入的优质氢能蓝筹股，远期市盈率为28，股息率为1.28%，考虑到未来几年的清洁能源投资计划，估值具有吸引力 [4] - 在氢能领域经验丰富，业务覆盖氢能全价值链，全球有近200个加氢站和80座水电解厂，可借此扩大氢能投资 [5] - 2023年表示有500亿美元的清洁能源投资机会，虽投资目标会分散在数年，但显示了公司的决心，有望对长期增长产生积极影响 [6] 普拉格能源（Plug Power，PLUG） - 股价较52周低点上涨51%，预计超卖后的反弹将持续 [8] - 获得美国能源部16.6亿美元有条件承诺贷款担保，用于资助多达六个绿色制氢设施的开发、建设和运营，为公司在美国建设氢能经济的计划增添了可信度 [8][10] - 表示设备销售有望在未来几个季度推动营收增长和利润率提升，潜在的加速增长是推动股价上涨的催化剂 [10] 布卢姆能源（Bloom Energy，BE） - 是值得买入的氢能股票，过去六个月股价上涨近30%，预计随着多项积极业务进展，积极势头将持续 [12] - 3月与壳牌签署协议，探索大规模可再生氢能项目机会，目标是开发“大规模固体氧化物电解槽系统”，考虑到壳牌的财务灵活性，该合作未来将创造巨大价值 [13] - 氢燃料电池技术已应用于医疗、数据中心、关键制造业和零售商等行业，技术成熟，未来潜在市场巨大，当前营收下降期是积累股票的好时机 [14]