财务表现 - 公司第四季度调整后每股收益为1.71美元 超出市场预期的1.65美元 较去年同期的0.9美元大幅增长 [1] - 净收入同比增长2%至15.679亿美元 超出市场预期的15.53亿美元 按固定汇率计算增长3% [2] - 调整后毛利率同比扩大480个基点至66.6% 主要受运费成本下降 渠道和地理组合优化以及各地区平均单价增长推动 [7] - 调整后营业利润同比增长至1.37亿美元 调整后营业利润率同比扩大380个基点至8.7% [8] 区域表现 - 北美地区收入同比增长2%至6.68亿美元 超出预期的6.327亿美元 零售渠道可比销售额增长3% 其中实体店增长6% 电商下降4% [4] - 欧洲地区收入同比增长2%至4.69亿美元 零售渠道可比销售额增长12% 其中实体店增长13% 电商增长11% [5] - 亚洲地区收入同比增长1%至3.94亿美元 按固定汇率计算增长7% 零售渠道可比销售额增长6% 其中实体店增长4% 电商增长19% [6] 资本运作 - 公司第四季度回购A类股票约1.21亿美元 全年回购3.98亿美元 截至2024财年末仍有约7.76亿美元回购授权 [9] - 董事会宣布将季度现金股息提高10%至每股0.825美元 将于2024年7月12日支付 [10] - 2024财年资本支出为1.65亿美元 低于上年的2.17亿美元 预计2025财年资本支出在3-3.25亿美元之间 [11] 运营数据 - 截至2024年3月30日 公司拥有564家直营店和699家特许店 其中232家为Ralph Lauren品牌店 332家为奥特莱斯店 另有195家授权店 [12] 行业展望 - 公司预计2025财年按固定汇率计算的收入将实现低个位数增长 约2-3% 营业利润率将扩大100-120个基点 毛利率将提高50-100个基点 [13] - 预计第一季度按固定汇率计算的收入将略有增长 营业利润率将扩大60-80个基点 毛利率将提高140-180个基点 [14][15] 同业比较 - G-III Apparel Group目前Zacks评级为1(强力买入) 过去四个季度平均盈利超出预期547.9% 预计2024财年销售额同比增长3.7% [16] - Royal Caribbean目前Zacks评级为1 过去四个季度平均盈利超出预期28.3% 预计2024年销售额和每股收益分别增长14.5%和47.9% [17] - lululemon athletica目前Zacks评级为2(买入) 预计当前财年销售额和每股收益分别增长13.7%和15% 过去四个季度平均盈利超出预期9.2% [18]