文章核心观点 - 优质收益股应兼具资本增值潜力与高收益率 尽管股息在华尔街失宠 但仍能找到坚守股息传统的公司 投资 Realty Income 或 Phillip Morris International 有望带来长期可持续收益 [1][2] 分组1：Realty Income 公司情况 - 1969 年成立 是房地产投资信托公司 专注商业地产租赁 自 1994 年上市以来复合年总回报率达 13.6% 因其租户优质多元 能持续回报长期投资者 [3] - 优质租户是可持续房地产企业关键 Realty Income 专注稳定租户 杂货店占租金收入 10% 便利店和一元店分别占 9.5% 和 6.5% 这些企业抗衰退 能稳定支付租金 [4] - 过去五年股价下跌约 18% 因利率上升等挑战 但利率不会一直维持高位 [5] - 股价下跌是买入机会 公司专注优质租户 有望恢复跑赢市场的总回报率 股息收益率达 5.73% 已连续 26 年增加派息 [6] 分组2：Phillip Morris International 公司情况 - 烟草行业受收益型投资者青睐 因产品成瘾性强 客户购买稳定 Phillip Morris 通过全球多元化和拓展无烟烟草产品降低监管风险 [7] - 2007 年从母公司 Altria Group 分拆成立 专注欧洲 亚洲和拉丁美洲市场 降低特定地区政治风险 并向无烟烟草产品转型实现业务多元化 [8] - 一季度无烟烟草产品占总净收入 88 亿美元的 39% 由 Iqos 引领增长 计划 2025 年在美国全面推广 [9] - 股息收益率达 5.22% 已连续 15 年稳步增加派息 管理层还通过股票回购回馈投资者 如 2021 年启动 70 亿美元回购计划 长期投资者有多种获利方式 [10]