文章核心观点 - 辉瑞公司(PFE)的股票正处于长期底部,目前已经处于超卖状态[1][2] - 辉瑞公司的股息率较高,达到5.8-6%,但是目前自由现金流无法完全覆盖股息支付[3][4] - 辉瑞公司的收入和利润预计将在未来几年内恢复到疫情前的水平[6][7] - 收购Seagen公司可能会为辉瑞带来成本节约和新药品带来的利润增长[9] 公司情况总结 - 辉瑞公司目前的信用评级为投资级,但是负债水平较高,占总资产的60%左右[4] - 公司正在进行4亿美元的成本削减,占当前股息支付的50%[5] - 公司在疫情期间利用高收入和自由现金流进行了大规模的股票回购,未来几年内不太可能再进行股票回购[4] - 公司的估值水平较低,目前仅为未来两年预期收益的10-11倍[7] 行业情况总结 - 辉瑞公司的收入和利润预计将在未来几年内恢复到疫情前的水平[6][7] - 辉瑞公司的Paxlovid和Comirnaty疫苗收入将在未来一年内大幅下降[5] - 辉瑞公司的股息收益率接近投资级债券ETF的收益率水平[8]