公司概况 - BigBear ai 是一家开发企业级人工智能软件的公司 专注于数据挖掘和分析工具 其软件可以在边缘网络上运行 帮助组织从不同来源聚合数据 以做出更快 更明智的决策 [2] - 公司于2021年12月8日通过与特殊目的收购公司(SPAC)合并上市 上市首日开盘价为9 84美元 2022年4月13日达到历史最高点12 69美元 目前股价约为1 50美元 [1] 财务表现 - 公司2021年实际收入为1 46亿美元 2022年为1 55亿美元 2023年仍为1 55亿美元 远低于2021年1 82亿美元 2022年2 77亿美元 2023年3 88亿美元的预估收入 [3] - 公司2021年实际毛利率为23% 2022年为28% 2023年为26% 同样低于2021年40% 2022年43% 2023年50%的预估毛利率 [4] - 公司将增长放缓归因于宏观逆风和主要客户Virgin Orbit在2023年的破产 但也可能高估了自身增长潜力和面临的竞争挑战 [4] 管理层变动与战略调整 - 由于业绩不佳 公司CEO Reggie Brothers于2022年10月辞职 [4] - 新任CEO Mandy Long采取了三项措施来稳定业务 包括2023年3月全股票收购AI视觉技术公司Pangiam以增加近期收入 获得新的政府合同 以及积极削减成本以调整业务规模 [5] - 这些成本削减措施使公司在2023年下半年实现了调整后的EBITDA和现金流转正 [5] 未来展望 - 分析师预计2024年公司收入将增长28%至1 99亿美元 主要得益于对Pangiam的收购 同时调整后的EBITDA亏损将收窄至300万美元 [6] - 预计2025年收入将增长13%至2 25亿美元 调整后的EBITDA将转为正值 [6] - 基于这些预期 公司股票目前估值较低 仅为今年销售额的2倍 [6] 投资者情绪 - 尽管股价下跌 公司内部人士在过去三个月内买入的股票数量是卖出数量的近三倍 [6] - 截至4月30日 仍有超过10%的公司流通股被做空 任何利好消息都可能引发空头回补 推高股价 [6] 市场定位 - 公司吸引了一些Reddit用户的关注 但由于业务正在稳定 估值较低 且股价与估值并未完全脱节 因此不能完全被视为meme股票 [7] - 由于公司严重依赖收购Pangiam来提升近期收入 要判断其长期增长潜力 还需观察2025年完全整合收购后的表现 因此目前也不能完全视为成长股 [7] - 一些投资者可能认为公司是一只被低估的成长股 但仍面临许多不可预测的挑战 投资风险较高 [7]