文章核心观点 - 黄金特许权公司宣布与OMF Fund III (Cr) Ltd.达成协议，收购位于波斯尼亚和黑塞哥维那的Vares银矿项目的铜流权益，预计增加公司收入和现金流 [1][4] 交易概述 - 公司与OMF Fund III (Cr) Ltd.达成有约束力的买卖协议，收购Vares银矿项目的铜流权益 [1] - 收购对价为5000万美元，包括4500万美元现金和价值500万美元的2906977股公司股票 [2] 交易亮点 - 显著增加现金流：Vares铜流权益涵盖Rupice矿区100%的铜产量，持续付款为伦敦金属交易所（LME）现货铜价的30%，有效应付铜固定为24.5%；2024年2月首次产出精矿，预计四季度实现商业生产；Adriatic预计2024年开采矿石24 - 30万吨，铜品位0.5 - 0.6%，2025年和2026年分别开采75 - 85万吨和80 - 90万吨，品位0.5 - 0.7%；当前铜价接近历史高位，公司有望受益 [3] - 优质资产具勘探和扩张潜力：Adriatic目标是实现18年矿山寿命，运营成本有吸引力；矿山计划基于高品位多金属Rupice矿床，铜预计仅占矿山寿命收入的2%；正在进行研究，计划到2026年将年产量提高到100万吨；项目在现有特许权范围内仍有进一步勘探空间 [3] - 与强大运营团队合作：Adriatic运营团队经验丰富，近期举措提高了生产率，推动了开发进度，支持其2024年四季度实现商业生产的目标 [3] Vares银矿项目概况 - 项目位于波斯尼亚和黑塞哥维那，特许权面积41平方公里，是该国最大投资项目之一，带来显著经济和社会效益；铜流权益适用于项目特定区域，包括Rupice地区 [5] - 项目为多金属项目，预计主要产出银和锌，还有少量铅、金、铜和锑；近期开发和生产预计来自Rupice地下矿 [6] - 加工厂年产能80万吨，采用三段破碎、研磨、浮选和过滤工艺，生产银铅和锌精矿，通过铁路运往Ploče港，再运往冶炼厂；银铅精矿含银、铅、锌、铜和金，锌精矿含锌、银和金；矿山和加工厂采用行业领先技术，符合高健康和安全标准 [7] - Adriatic公布2024 - 2026年生产指引，基于成功的勘探钻探、矿山优化和高品位开发工作 [8] 生产指引和资源储量 |年份|矿石开采量（kt）|锌（%）|银（g/t）|铅（%）|铜（%）|金（g/t）| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |2024|240 - 300|4.5 - 5.9|261 - 348|3.2 - 4.2|0.5 - 0.6|2.1 - 2.8| |2025|750 - 850|5.8 - 7.8|259 - 345|3.6 - 4.9|0.5 - 0.7|2.4 - 3.2| |2026|800 - 900|6.1 - 8.1|211 - 281|3.5 - 4.7|0.5 - 0.7|2.1 - 2.8| |2027 - 2040（平均）|800 - 900|4.6 - 6.1|160 - 214|2.9 - 3.9|0.4 - 0.5|1.2 - 1.6| [9] - Rupice矿床矿产储量：推测储量为1380万吨，银品位187g/t，锌5.2%，铅3.3%，金1.4g/t，铜0.5%，锑0.2%；含银8300万盎司，锌72.3万吨，铅45.7万吨，金64万盎司，铜6.4万吨，锑2.4万吨 [10] - Rupice矿床矿产资源估计：指示资源量1830万吨，推断资源量280万吨，包含多种金属 [11] 交易资金 - 公司预计通过股权发行和循环信贷安排为收购提供资金 [13] - 公司与蒙特利尔银行和加拿大国民银行修订信贷协议，将现有循环信贷额度增加500万美元，修订后额度为3000万美元，有额外500万美元的可动用额度，但需满足一定条件，修订取决于交易完成和惯例条件的满足 [13] 公司简介 - 黄金特许权公司是一家专注于黄金的特许权公司，为金属和矿业提供创新融资解决方案，目标是投资高质量、可持续和负责任的矿业运营，建立多元化的贵金属特许权和流权益组合，为股东带来长期回报；目前投资组合主要是美洲金矿的净冶炼厂回报特许权 [14] 公司联系方式 - 公司企业发展与投资者关系总监为Peter Behncke，电话(833) 396 - 3066，邮箱info@goldroyalty.com [15] - 公司技术服务总监Alastair Still是符合加拿大国家仪器43 - 101规定的“合格人员”，审核并批准了新闻稿中的技术信息 [15]