文章核心观点 医疗行业健康保险公司2024年表现不佳，多数受医保优势计划费用上升影响，但信诺集团提前出售医保业务避免冲击，且一季度业绩出色并上调全年指引，还存在生物仿制药增长机会 [3][4] 行业情况 - 医疗行业健康保险公司2024年表现不佳，医保优势计划在2023年下半年前是收入来源，后因住院费用上升影响利润，如哈门那大幅下调2025年每股收益指引 [3] - 从联合健康集团到CVS健康旗下安泰保险等健康保险公司都预警医保优势计划费用上升 [4] 信诺集团业务 - 提供健康、牙科、视力、意外、药房福利管理、人寿、房主和租客保险等业务，2018年以670亿美元收购快捷药方创建药房福利管理部门，还与Lifestyle Benefits合作提供汽车、家庭和租客保险 [3][4][5] - 2024年将包括医保优势计划的医保业务以37亿美元出售给医疗服务公司 [3][4] 股价走势 - 形成看跌的每日倒杯形态，倒杯唇线于2024年3月1日在331.02美元摆动低点形成，股价涨至365.71美元后回落，可能形成双底或触发小反弹形成杯柄后跌破唇线，每日相对强弱指数向30区间下滑，回调支撑位在325.08美元、315.05美元、309.07美元和303.69美元 [5] 财务业绩 - 2024年第一季度每股收益6.47美元，超分析师预期25美分，收入同比增长23.2%至572.5亿美元，超预期6.6亿美元 [6] - 总药房客户因新销售和关系拓展环比增长25%，总医疗客户1920万，行为健康护理客户2380万 [6] 业绩指引 - 预计2024财年每股收益至少28.40美元，高于此前的28.25美元，接近分析师共识预期28.42美元，预计全年收入至少2350亿美元，接近共识预期2350.4亿美元 [7] CEO观点 - Evernorth和信诺医疗保健业务分别贡献60%和40%的收益，信诺医疗保健注重可负担性和严格定价，医疗费用比率为79.9%，接近《平价医疗法案》最低要求 [8] - 推出EncircleRx解决方案改善心血管糖尿病治疗效果，提供行业首个财务担保，已有超100万参保人 [8] - Evernorth药房福利服务在大型商业雇主和政府组织中获得发展，可让超10万Accredo患者使用价格低85%的生物仿制药Humira，平均每人节省3500美元，预计到2030年美国近一半前25种专科药物将有生物仿制药或仿制药，每年支出超1000亿美元，生物仿制药引入将带来多年增长动力 [9]