文章核心观点 过去10年MercadoLibre股票涨了20倍，表现优于亚马逊，且仍有上涨空间，有三个理由值得买入该股票 [1] 分组1：巨大的增长潜力 - 公司具有巨大的长期增长潜力，2024年第一季度净收入同比增长36%至43亿美元，收益飙升71%至3.44亿美元，总支付量同比增长35%（按固定汇率计算增长86%）至407亿美元 [2] - 拉丁美洲电子商务远未成熟，金融服务正待变革，预计到2029年该地区电子商务用户数量将增长57%，到本十年末金融科技市场复合年增长率可达26% [3] - 公司有机会利用其平台进入新领域推动增长，如第一季度广告收入同比飙升64%，且所有主要市场均有改善 [3] 分组2：强大的护城河 - 公司经营25年，在拉丁美洲建立了强大的品牌，有助于吸引用户并在拓展相邻市场时具有优势 [4] - 拉丁美洲电子商务和金融科技市场中很少有公司能与该公司的规模相匹配，其规模使其能够以低成本结构运营 [4] - 公司平台的网络效应是最大的护城河，客户越多平台越有价值，且公司通过MELI+客户忠诚度计划让平台更具粘性 [4][5] 分组3：国际市场敞口 - 美国投资者平均将近四分之三的投资组合投入美国股票，但美国股票仅占全球市值的58%，MercadoLibre为投资者提供了增加国际股票投资以实现多元化的选择 [6] - 咨询公司麦肯锡称全球化转变和拉丁美洲年轻人口可能带来未来更强劲的增长，若如此MercadoLibre可能成为大赢家 [7]