公司股息情况 - 股息收益率高达7.3%，且已连续29年实现年度股息增长 [1][3] - 基于投资级评级，股息由强劲的业务支撑，可分配现金流支付比率约为65%，处于管理层目标区间的舒适水平 [3] - 在2023年至2026年间，管理层指引每年可分配现金流增长约3%，股息增长不会快于此速度，短期内可能难以跟上通胀 [5][6][7] 业务模式与资产 - 公司是北美最大的中游公司之一，作为收费方，其现金流强劲，不受大宗商品价格波动影响 [2][4] - 资产组合包括管道业务、天然气公用事业资产以及可再生能源投资组合，后两者虽规模较小但提供可靠现金流并助力能源转型 [4] - 公司正在收购三处天然气公用事业资产，此举将增加业务多元化，但会推高债务水平和利息支出 [5] 增长前景与投资定位 - 管理层预计2027年及以后，可分配现金流和股息增长将回升至5%左右 [7] - 对于保守的收益型投资者，高收益率和可靠的商业模式使其仍具吸引力，尤其适合相信低碳未来的投资者 [4][9][11] - 公司目前处于增长放缓期，未来几年总回报可能几乎全部来自股息，股息增长型投资者或需寻找其他目标 [1][6][11]