文章核心观点 - 小市值生物科技公司在过去三年面临挑战，Lisata Therapeutics公司虽现金充裕且技术有潜力，但市值未得到市场认可，当前可能是投资引入的好时机，公司药物研究有进展且有多种获批途径和合作可能 [1][2] 公司现状 - 截至3月31日公司银行现金有4300万美元，当前市值2600万美元，市场未认可其现金及内在价值 [2][15] - 公司与齐鲁制药合作已获1500万美元里程碑付款，还有可能获得2.21亿美元分期支付款项和特许权使用费 [14] 技术潜力 - 公司技术有望为肿瘤学家和患者带来改变，科学家希望开发出胰腺癌优化治疗方案 [3] - 公司主要资产certepetide可克服实体肿瘤治疗两大挑战，能消除肿瘤基质障碍并将其变为通道，还能改善肿瘤微环境，增强现有抗癌疗法疗效 [4][5] - 除胰腺癌外，研究人员还在评估其对神经胶质瘤等其他实体肿瘤靶点的可行性 [6] 商业前景 - 若当前2b期研究数据与1b/2a期研究一样积极，公司将有多种部署选择和潜在合作机会 [6] - 公司首席执行官表示基于不同肿瘤类型和药物组合建立了一系列其他项目 [7] 监管获批途径 - 公司为certepetide采取战略监管方法，已获得胰腺癌、脑癌和骨癌的孤儿药指定，以及骨肉瘤的FDA罕见儿科疾病指定 [8] - ASCEND 2b期试验正在澳大利亚进行，预计今年第四季度出结果，澳大利亚开展试验效率高且有成本回扣，澳监管机构表示积极数据可用于临时批准申请，公司还计划与FDA和EMA进行讨论 [9][10][11] - 2期结束通常会与制药公司讨论合作，公司已与传统制药公司有过对话，对方兴趣高并进行资产评估和专利审查 [12] 其他研究进展 - BOLSTER 2a期临床试验正在加速推进，针对胆管癌治疗，招募提前六个月完成，预计2025年上半年出早期结果 [13]