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CNO (CNO) Up 6.6% Since Last Earnings Report: Can It Continue?
CNO Financial GroupCNO Financial Group(US:CNO) zacks.com·2024-05-30 00:35

文章核心观点 自CNO Financial上次财报发布约一个月内股价上涨6.6%跑赢标普500指数,探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布,分析其最新财报以把握重要驱动因素,预计未来几个月股票回报与预期相符 [1][13] 第一季度财报情况 - 调整后每股收益52美分,低于Zacks共识预期18.8%,但同比增长2% [2] - 总收入同比增长14.9%至12亿美元,高于共识预期23.6% [2] - 收益受房地产联盟按市值计价不利影响,部分被保费增加抵消 [3] 第一季度业绩表现 - 总保险政策收入6.284亿美元,同比增长0.5%,但因健康保险政策收入下降低于Zacks共识预期1.1% [4] - 净投资收入同比增长36.8%至4.692亿美元,普通账户资产同比增长3.3%至3.019亿美元但低于共识预期1.2% [5] - 保单持有人和其他特殊目的投资组合增至1.673亿美元,未分配到产品线的总投资收入因可变组件总损失扩大同比下降 [5] - 超额另类投资损失达3140万美元,高于去年同期的1720万美元 [5] - 年金保费收入3.933亿美元,同比增长6%,健康和人寿新产品年化保费同比增长8.2%至1.045亿美元 [6] - 年金、健康和人寿产品分别占保险利润率的22.6%、53.6%和23.8% [6] - 总福利和费用10亿美元,同比微增0.3%,归因于保险政策福利、利息费用和其他运营成本增加 [6] 财务更新(截至2024年3月31日) - 无限制现金及现金等价物5.663亿美元,低于2023年末的7.745亿美元,总资产349亿美元,低于2023年末的351亿美元 [7] - 债务与资本比率为32.5%,到2025年无到期未偿债务,股东权益从2023年12月31日的22亿美元增至24亿美元 [7] - 摊薄后每股账面价值从2023年末的20.26美元增至21.81美元,调整后运营股本回报率为9.7%,低于去年的10.3% [8] 2024年指引 - 预计2024年每股收益在3.10 - 3.30美元之间,高于2023年的3.09美元 [9] - 预计2024年费用比率在18.8% - 19.2%之间,优于2023年的19.4% [9] - 预计2024年有效税率约为23%,目标杠杆率为25 [9] 股票回购和股息情况 - 以股票回购5730万美元和股息1730万美元回报股东 [10] - 截至2024年3月31日,公司剩余回购资金4.818亿美元 [10] 估值与展望 - 过去一个月新的盈利预测呈上升趋势 [11] - 增长和动量评分为D,价值评分为A,综合VGM评分为C [12] - 股票Zacks排名为3(持有),预计未来几个月回报与预期相符 [13]