文章核心观点 - 卡特彼勒受益于终端市场需求改善和成本控制，连续13个季度实现盈利增长，积压订单和积极前景使其有望取得更好业绩，公司在扩张业务和数字化方面的投资也将推动增长 [1] 财务表现 - 第一季度调整后每股收益创纪录达5.60美元，同比增长14%，得益于价格实现和制造成本有利，能源与运输部门表现提升 [2] - 过去四个季度平均盈利惊喜为14.6% [2] - Zacks对2024年和2025年每股收益的共识估计分别为21.81美元和23.16美元，同比增长2.8%和6.2% [2] - 过去30天，2024年和2025年盈利估计分别上调3%和2% [3] - 估计长期盈利增长率为8.9% [3] 业务状况 - 季度末积压订单达279亿美元，有利于未来季度营收表现 [2] - 北美住宅和非住宅建筑行业需求、美国基础设施法案投资、亚太地区商品价格上涨和政府基建支出、EAME和拉丁美洲建筑活动增加，将推动建筑设备需求 [4] - 资源行业采矿订单呈上升趋势，公司增强自主能力并推出创新产品；能源与运输部门多数应用订单强劲，有望支撑收入 [5] 财务状况 - 第一季度经营现金流达21亿美元，季度末现金及现金等价物约50亿美元，还有22亿美元可交易证券 [6] - 截至3月31日，ME&T债务为96亿美元，低于2023年末的97亿美元；利息保障倍数从2020年的4.6提升至目前的9.5 [7] - 2023年董事会批准季度股息提高8%，第一季度通过股息和股票回购向股东返还创纪录的51亿美元，连续30年提高股息，是标普500股息贵族指数成员 [7] - 股息收益率为1.54%，高于行业的1.46%和标普500的1.28%；五年股息增长率为6.8%，派息率为23.7%，高于同行；过去四年平均将99%的ME&T自由现金流返还给股东，预计2024年自由现金流在50 - 100亿美元区间的上半部分 [8] 发展战略 - 持续投资数字能力、连接资产和工地、开发下一代高效产品，扩张业务和服务，开展电子商务等数字计划以推动长期增长 [9] 其他相关股票 - 工业产品行业中，Intellicheck（IDN）为Zacks排名第一（强力买入），Applied Industrial Technologies（AIT）和ACCO Brands Corporation（ACCO）为Zacks排名第二（买入） [10] - Intellicheck 2024年每股收益共识估计为2美分，过去60天未变，过去四个季度平均盈利惊喜为28.9%，过去一年股价上涨18.2% [10] - Applied Industrial过去四个季度平均盈利惊喜为8.2%，2024年每股收益共识估计为9.62美元，同比增长9.9%，过去60天估计上调2%，过去一年股价上涨48.8% [10] - ACCO Brands 2024年每股收益共识估计为1.07美元，过去60天未变，过去四个季度平均盈利惊喜为25.9%，过去一年股价上涨3.7% [11]