文章核心观点 - Hormel Foods公司2024财年第二季度营收和利润同比下降，净销售额未达预期，但盈利超预期，餐饮服务业务表现强劲，国际业务有所改善，公司上调2024财年利润预期下限 [1][2] 季度详情 - 调整后每股收益38美分，超预期但低于去年同期的40美分 [3] - 净销售额28.874亿美元，同比下降约3%，低于预期的29.87亿美元，销量从11亿磅降至10.6亿磅 [3] - 毛利润5.038亿美元，高于去年同期的4.914亿美元 [4] - 销售、一般和行政费用2.667亿美元，高于去年同期的2.125亿美元，广告投资4400万美元，高于去年同期的3500万美元，预计2024年广告投资将同比增加 [4] - 调整后营业利润2.76亿美元，调整后营业利润率收缩30个基点至9.6% [5] 各部门详情 - 零售部门净销售额17.886亿美元，同比下降6.7%，主要因全禽火鸡销量和价格下降以及方便食品和蛋白质产品销售疲软，总销量下降5.4%，部门利润下降14% [6] - 餐饮服务部门净销售额约9.32亿美元，同比增长5.7%，销量增长2.9%，得益于火鸡、培根和优质预制蛋白质产品的强劲表现，部门利润增长3% [7] - 国际部门净销售额1.668亿美元，同比下降7.3%，销量下降7.2%，主要因商品出口量减少和中国市场销售疲软，部分被午餐肉和冷藏产品出口增长抵消，部门利润增长71% [8] 其他财务详情 - 季度末现金及现金等价物14.864亿美元，长期债务（不包括当期到期债务）28.526亿美元 [9] - 本季度经营活动现金流2360亿美元，资本支出6000万美元，管理层预计2024财年资本支出2.8亿美元 [9] 业绩指引 - 2024财年净销售额预计在122 - 125亿美元之间，同比增长1 - 3% [10] - 调整后每股收益预计在1.55 - 1.65美元之间，高于此前预期的1.51 - 1.65美元 [10] 其他公司推荐 - Vital Farms公司目前评级为强烈买入，过去四个季度平均盈利惊喜为102.1%，当前财年销售额和盈利预计分别增长22.5%和59.3% [12] - Tyson Foods公司目前评级为买入，当前财年盈利预计同比增长约91%，过去四个季度平均盈利惊喜为24.4% [13] - Utz Brands公司目前评级为买入，过去四个季度平均盈利惊喜为2%，当前财年盈利预计同比增长24.6% [13][14]