文章核心观点 - 自Incyte上次财报发布后股价上涨7.5%跑赢标普500指数，需结合最新财报判断后续走势，目前估计呈下降趋势，Zacks评级为持有，预计未来几个月回报与市场一致 [1][16][18] 2024年第一季度财报情况 - 调整后每股收益64美分未达88美分的Zacks共识估计，去年同期为37美分 [2] - 总营收8.81亿美元同比增长9%，但未达9.358亿美元的Zacks共识估计，增长得益于Jakafi和Opzelura的表现 [3] 各产品营收情况 - Jakafi营收5.718亿美元同比下降1%，未达6.34亿美元的Zacks共识估计，因库存减少 [4] - Opzelura乳膏销售额8570万美元同比增长52%，未达1亿美元的Zacks共识估计，增长源于患者需求和支付方覆盖范围扩大 [5][6] - Zynyz销售额46万美元，公司获其治疗转移性或复发性局部晚期默克尔细胞癌的加速批准 [7] - Iclusig净产品营收约3030万美元同比增长10%，超2770万美元的Zacks共识估计 [7] - Pemazyre销售额1760万美元同比下降21%，未达2210万美元的Zacks共识估计 [7] - Minjuvi营收2380万美元较上年同期激增264%，超2190万美元的Zacks共识估计，2月公司获其全球独家权利 [8] - 来自诺华的Jakavi特许权使用费收入增长17%至8960万美元，超8600万美元的Zacks共识估计 [8] - Tabrecta特许权使用费收入520万美元同比增长25% [9] - Olumiant产品特许权使用费收入3060万美元同比下降10%，未达3940万美元的Zacks共识估计，公司与礼来有合作协议 [10] 费用及现金流情况 - 调整后的研发费用3.884亿美元同比增长3%，因后期开发管线和资产投资增加 [11] - 调整后的销售、一般和行政费用2.773亿美元较上年同期下降6%，因消费者营销活动和其他费用的时间安排 [11] - 截至2024年3月31日现金及现金等价物为39亿美元，2023年12月31日为37亿美元 [12] 2024年业绩指引 - 重申此前指引，预计Jakafi全年营收在26.9 - 27.5亿美元之间 [13] - 调整后的研发费用预计在15.8 - 16.1亿美元之间，调整后的销售、一般和行政费用预计在11.1 - 11.4亿美元之间 [13] 管线更新 - 与Syndax合作开发和商业化axatilimab，用于慢性移植物抗宿主病和其他纤维化疾病 [14] - 2024年2月FDA接受其生物制品许可申请进行优先审评，预计8月28日作出决定 [14] 估计变化情况 - 过去一个月新估计呈下降趋势，共识估计变动-5.85% [16] VGM评分情况 - 增长评分为D，动量评分为C，价值评分为B处于第二五分位数，综合VGM评分为C [17] 前景展望 - 股票估计普遍呈下降趋势，Zacks评级为3（持有），预计未来几个月回报与市场一致 [18]