文章核心观点 - 安捷伦科技2024财年第二季度财报显示盈利和营收有不同表现，各业务板块情况不一，公司下调了营收和盈利指引 [1][7] 财务表现 整体业绩 - 第二季度每股收益1.22美元，超Zacks共识预期2.5%，但同比降4% [1] - 营收15.7亿美元，低于Zacks共识预期0.5%，报告基础上同比降8.4%，核心基础上降7.4% [1] 各业务板块营收 - 生命科学与应用市场集团（LSAG）营收7.54亿美元，占比48%，报告基础上同比降14%，核心基础上降13%，未达Zacks共识预期 [2] - 安捷伦跨实验室集团（ACG）营收4.02亿美元，占比25%，超共识预期，报告基础上同比增4%，核心基础上增5% [3] - 诊断与基因组学集团（DGG）营收4.17亿美元，占比27%，超共识预期，报告基础上同比降9%，核心基础上降8% [3] 运营结果 - LSAG毛利率同比收缩40个基点至59.4%，ACG毛利率同比扩张320个基点至50.2%，DGG毛利率同比持平于53.7% [4] - 研发成本1.13亿美元，同比降10.3%，销售、一般和行政费用3.8亿美元，同比降8.4% [4] - 第二季度运营利润率23.1%，同比扩张80个基点 [4] 资产负债表 - 截至2024年4月30日，现金及现金等价物16.7亿美元，低于1月31日的17.5亿美元 [5] - 2024财年第二季度末应收账款12.49亿美元，低于第一季度末的12.95亿美元 [6] - 本季度长期债务21.4亿美元，低于上一季度的25.6亿美元 [6] 业绩归因 - 营收下降归因于所有终端市场普遍疲软，尤其是制药、食品、学术和政府市场 [1] - 中国市场疲软也是担忧因素 [1] - LSAG营收下降是由于宏观经济不确定性和客户资本设备支出低迷 [2] - ACG营收增长得益于实验室需求增长和跨实验室团队的良好势头，合同收入增长强劲 [3] - DGG营收下降受NGS化学、细胞分析和NASD业务疲软影响，但病理业务因癌症诊断平台临床需求强劲表现良好 [3] 业绩指引 2024财年第三季度 - 预计营收15.35 - 15.75亿美元，报告基础上同比降8.2 - 5.8%，核心基础上降6.9 - 4.5%，Zacks共识预期为17.2亿美元 [7] - 非GAAP每股收益预计为1.25 - 1.28美元，共识预期为1.45美元 [7] 2024财年 - 营收指引从67.1 - 68.1亿美元下调至64.2 - 65亿美元，报告基础上同比降6 - 4.9%，核心基础上降5.4 - 4.3%，Zacks共识预期为67.7亿美元 [7] - 非GAAP每股收益指引从5.44 - 5.55美元下调至5.15 - 5.25美元，共识预期为5.50美元 [7] 评级与相关股票 - 安捷伦目前Zacks排名为3（持有） [8] - 科技板块中排名较好的股票有Arista Networks、Badger Meter和Dropbox，目前Zacks排名均为1（强力买入） [8] - Arista Networks年初至今股价上涨30.6%，长期盈利增长率预计为15.68% [8] - Badger Meter年初至今股价上涨27%，长期盈利增长率预计为15.57% [8] - Dropbox年初至今股价下跌22.6%，长期盈利增长率预计为11.44% [8]