文章核心观点 公司2025财年第一季度非GAAP每股收益超预期 净收入同比增长 业务表现强劲 客户群体扩大 资产负债表状况良好 并给出了2025财年第二季度的业绩指引 [1][2][7][8] 业绩表现 - 2025财年第一季度非GAAP每股收益19美分 超Zacks共识预期46.15% 上年同期为7美分 [1] - 净收入1.28亿美元 超共识预期1.18% 同比增长13% 得益于产品和服务需求强劲 [1] - 订阅收入占总收入86.2% 同比增长13%至1.104亿美元 超Zacks共识预期1.01% [3] - 专业服务及其他收入占总收入13.8% 同比增长8.3%至1770万美元 超Zacks共识预期2.31% [3] - 2025年第一季度非GAAP毛利率较上年同期扩大100个基点至66% [3] - 非GAAP基础上 研发费用同比增长2.8%至2580万美元 [4] - 销售和营销费用下降9.7%至2160万美元 一般及行政费用下降9.1%至1260万美元 [4] - 非GAAP基础上 运营收入从上年同期的1090万美元增至2440万美元 非GAAP运营利润率较上年同期扩大950个基点至19% [4] 业务亮点 - 业务在各市场表现强劲 尤其是美国企业、社区和区域市场 现有客户扩大了对nCino平台的使用 [2] - 2025财年第一季度 与M&T银行合作进行持续信贷监控 并签署了相关扩展协议 [5] - 本财年第一季度 被英国中小企业市场的一家高增长专业贷款机构选中 利用其nIQ功能实现流程自动化 [6] 资产负债表 - 截至2024年4月30日 现金及现金等价物和受限现金为1.348亿美元 高于2024年1月31日的1.174亿美元 [7] - 第一季度运营现金流为5440万美元 2024财年第四季度为5720万美元 [7] - 自由现金流为5410万美元 上一季度为770万美元 第一季度现金流利润率为42% [7] 业绩指引 - 2025财年第二季度 预计收入在1.305亿至1.315亿美元之间 [8] - 预计该季度订阅收入在1.125亿至1.135亿美元之间 [8] - 预计运营收入在1700万至1800万美元之间 [9] - 预计每股收益在12至13美分之间 [9] 评级与其他股票 - 公司目前Zacks排名为1（强力买入） [9] - 公司股价年初至今下跌10.4% 而Zacks计算机与科技板块上涨18.3% [9] - 美光科技和SecureWorks目前Zacks排名均为2（买入） 投资者可考虑 [9][10] - 美光科技股价年初至今上涨54.2% 将于6月26日公布2024财年第三季度业绩 [10] - SecureWorks股价年初至今下跌21.3% 定于6月6日公布2025财年第一季度业绩 [10]