文章核心观点 公司宣布以约6.8亿美元收购Turtle Bay Resort，预计2024年7月底完成交易，该收购有望提升公司长期价值并带来增长 [1][2] 收购交易信息 - 公司将以约6.8亿美元净价收购Turtle Bay Resort的完全所有权，交易预计2024年7月底完成 [1] - 收购包含一块49英亩可开发的海滨土地，预计度假村收购价6.3亿美元，土地5000万美元 [2] - 收购价对应度假村2024年预期业绩的EBITDA倍数为16.3倍，资本化率约5.3% [2] 度假村情况 - 度假村位于瓦胡岛北岸1180英亩土地上，有5英里海滩和海岸线景观，拥有450间客房 [3] - 度假村于2020年3月至2021年6月关闭并进行改造，涵盖客房、大堂等多个区域 [4] - 收购后度假村预计由万豪以丽思卡尔顿品牌管理，万豪提供了关键资金和管理协议修改 [5] 业绩预期 - 不考虑丽思卡尔顿品牌带来的增长，度假村预计成为公司2024年顶级资产，预计RevPAR为570美元，总RevPAR为980美元，每间客房EBITDA为8.6万美元 [6] - 公司预计度假村在2027 - 2029年EBITDA倍数稳定在10 - 12倍 [6] 公司战略与其他收购 - 公司扩大收购范围至前25大城市以外的城市市场，以寻求更高的EBITDA和收入 [7] - 2024年5月1日，公司以近5.3亿美元现金收购纳什维尔两家酒店 [8] - 2021年至2024年5月1日，公司总收购额达24亿美元，EBITDA倍数为13倍 [8] 股价表现 - 过去六个月，公司股价上涨0.3%，而行业下跌5.9% [9] 其他REIT股票推荐 - 房地产投资信托（REIT）板块中，Cousins Properties和Lamar Advertising评级较好，目前均为Zacks Rank 2（买入） [10] - Cousins Properties当前年度每股FFO共识估计上周微升至2.63美元 [10] - Lamar Advertising 2024年每股FFO的Zacks共识估计过去一个月上调3.7%至8.03美元 [11]