文章核心观点 HashiCorp公布2025财年第一季度财务业绩，营收增长16%，同时宣布与IBM达成收购协议，因该交易公司将不举行财报电话会议和提供财务指引 [1][3][4] 分组1：公司概况 - 公司是多云基础设施自动化软件领先提供商，产品涵盖Vagrant、Packer等，提供社区、企业和托管云服务，总部位于旧金山 [14] 分组2：财务业绩 营收 - 2025财年第一季度总营收1.606亿美元，同比增长16%，其中许可收入1634.9万美元、支持收入1.13632亿美元、云托管服务收入2459万美元、订阅收入1.54571亿美元、专业服务及其他收入600.8万美元 [1][5][26] 毛利 - GAAP毛利1.303亿美元，毛利率81%；非GAAP毛利1.366亿美元，毛利率85% [6] 运营亏损 - GAAP运营亏损6770万美元，与去年同期基本持平；非GAAP运营亏损480万美元，去年同期为2730万美元 [7] 净收入（亏损） - GAAP净亏损5110万美元，去年同期为5330万美元；非GAAP净收入1120万美元，去年同期为净亏损1270万美元 [8] 每股净收入（亏损） - GAAP基本和摊薄后每股净亏损0.26美元，去年同期为0.28美元；非GAAP基本和摊薄后每股净收入分别为0.06美元和0.05美元，去年同期为净亏损0.07美元 [9] 剩余履约义务（RPO） - GAAP总RPO为7.485亿美元，同比增长18%；当期GAAP RPO为4.54亿美元，同比增长22%；非GAAP总RPO为7.709亿美元，同比增长17%；当期非GAAP RPO为4.736亿美元，同比增长20% [1][10] 现金及投资 - 经营活动提供的净现金为2810万美元，去年同期为390万美元；现金、现金等价物和短期投资总额为13.078亿美元，去年同期为12.892亿美元 [11] 分组3：运营亮点 - 2025财年第一季度末客户数量达4558个，上一财季末为4423个，2024财年第一季度末为4153个 [13] - 年度经常性收入（ARR）等于或超过10万美元的客户达918个，上一财季末为897个，2024财年第一季度末为830个，此类客户在2025财年第一季度占总营收的90% [13] - HashiCorp Cloud Platform（HCP）季度订阅收入达2460万美元，上一财季为2130万美元，2024财年第一季度为1650万美元 [13] - 截至2025财年第一季度末，过去四个季度平均净美元留存率为113%，上一季度为115%，2024财年第一季度末为127% [1][13] 分组4：重大事项 - 4月24日宣布与IBM达成最终协议，IBM将以每股35美元现金收购公司，企业价值64亿美元，交易预计2024年底完成，需获得监管批准和股东同意等 [3] 分组5：非GAAP财务指标 - 公司披露非GAAP毛利、毛利率、运营亏损等指标，管理层认为有助于分析财务结果和评估运营表现，但有局限性，应结合GAAP指标使用 [18][24][25] - 非GAAP毛利计算方式为GAAP毛利减去资本化内部使用软件的股票薪酬摊销等；非GAAP毛利率为GAAP毛利率减去相关影响；非GAAP运营亏损和净收入（亏损）为GAAP对应指标减去相关费用；非GAAP每股净收入（亏损）为非GAAP净收入（亏损）除以加权平均股数；非GAAP自由现金流为经营活动净现金减去相关成本；非GAAP RPO为RPO加上客户存款 [19][20][21][22][23]