文章核心观点 - 百时美施贵宝和美国电话电报公司两只高股息股票收益率近6%且未来有稳定提高股息的机会，适合追求低风险可观回报的投资者 [1][2] 百时美施贵宝 - 与辉瑞合作营销的血液凝结预防药艾乐妥一季度销售额同比增长9%达37亿美元，专利保护至少到2028年 [3] - 公司成长型产品组合含12种比艾乐妥更新的药物，排除美元走强负面影响后一季度销售额同比增长11% [3] - 5月30日美国食品药品监督管理局批准公司新细胞癌症疗法Breyanzi [3] - 公司有92年派息历史，15年未出现一年以上不提高派息情况，当前股价下制药股收益率5.9%，未来15年派息有望继续提高 [4] - 一季度完成对米拉蒂治疗公司、雷泽生物公司和卡鲁纳治疗公司的收购，三家公司实验疗法处于后期临床试验阶段，有望成为年销售额超10亿美元的畅销药 [4] 美国电话电报公司 - 2022年削减股息以弥补媒体资产分拆影响，股价承压，当前股价下股票收益率6.3% [5] - 因5G固定无线服务被对手抢走大量宽带用户，去年底推出自有固定无线服务，一季度新增11万AT&T互联网空中服务用户，宽带业务连续三个季度实现净增长 [5] - 设备销售下降使一季度移动业务收入同比仅增长0.1%，但一季度新增74.1万无线用户 [5] - 过去12个月产生219亿美元自由现金流，足以支付目前约81亿美元的年度股息承诺并大幅减少债务 [6] - 3月底净债务1287亿美元，一季度偿还47亿美元，预计2025年上半年将净债务降至调整后息税折旧及摊销前利润的2.5倍 [6] - 虽未制定提高股息计划，但预计实现减债目标后会再次提高派息，现在将高收益股票纳入投资组合未来可获大量被动收入 [6]