文章核心观点 - 公司近期业绩表现不佳 [1][2] - 公司正在转变销售模式以提高可持续性 [6][7][8] - 公司正在推出新的AI产品以刺激收入增长 [13][14][16] 公司财务表现 - 第一季度产品收入同比增长34% [17] - 剩余履约义务(RPO)增长超过产品收入增长 [18][19] - 净收入保留率(NRR)有所下降 [20] - 非GAAP毛利率和营业利润率下降 [21][22][24][25] 公司风险与挑战 - 依赖主要云服务商的风险 [29] - 投资AI等新产品可能导致成本上升 [30][31] - 大客户增长可能无法弥补小客户增长放缓 [32][33][34] - 能否实现2028年10亿美元产品收入目标存在不确定性 [35][36][37] 公司估值 - 估值较高,存在被高估的风险 [38][39][40][41][42] 投资建议 - 保守投资者可能需要观望 [43] - 积极成长型投资者可考虑买入 [44][45]