文章核心观点 - 布鲁克菲尔德基础设施公司是优质收益股，因其现金流稳定、股息增长、估值便宜，值得持续买入 [1][2][11] 分组1：稳定的收益流 - 公司运营全球多元化基础设施业务组合，产生稳定现金流，90%收益来自可预测的长期、收费合同或政府监管费率结构，平均剩余期限10年 [3] - 70%现金流无销量或价格风险，85%受通胀保护或与通胀挂钩 [3] - 公司目标是每年将60% - 70%稳定现金流用于支付股息，当前股息收益率超5.5%，远高于标普500指数的1.3% [4] - 公司资产负债表强劲，有投资级信用评级、主要为长期固定利率债务且流动性充足，还会定期进行资本循环以维持高流动性 [4] 分组2：持续增长动力足 - 自2009年上市以来，公司每年增加股息，复合年增长率达9%，长期目标是每年股息增长5% - 9% [6] - 通胀指数化费率上调、全球经济扩张带来的销量增长以及大量扩张项目储备，预计支持公司每股运营资金每年增长6% - 9% [7] - 资本循环策略推动每股运营资金增长率达两位数，今年通过资本循环活动筹集12亿美元，用于新投资，且有大量新投资机会储备 [8] 分组3：低价带来收益与增长 - 公司股息收益率高是因估值极低，预计今年每股运营资金从去年的2.95美元增长超10%至超3.25美元，当前股价不到30美元，市盈率不到10倍 [9] - 相比标普500指数约21.5倍的远期市盈率，公司以两位数速度增长，市销率低于1倍，非常罕见 [10]