文章核心观点 - BIRK股票在公司5月30日发布的财报中实现双重超预期后继续上涨 [1][2][3] - 尽管BIRK和CROX估值差异很大,但两家公司都是标志性鞋履零售商,比较并不完全不合理 [6][7][8][9] - BIRK股票在最近的上涨后可能已经合理估值,但投资者应该将任何回调视为可买入的机会 [1][10][11][12] 行业和公司分析 公司表现 - 公司报告每股收益44美分,收入5.225亿美元,均超出分析师预期 [3] - 毛利率略有下降,但公司表示这是由于其专注于扩张所致,只是一个小波动 [4] - 公司还提高了2024年剩余时间的业绩指引,预期在各地区和渠道都将实现稳健增长 [5] 估值分析 - BIRK股票的市盈率约为44倍,与高估值的零售股乐天股份(LULU)相当,而CROX股票的市盈率仅为12倍 [6] - 尽管估值差异很大,但BIRK和CROX都是标志性鞋履品牌,都在数字化和直接面向消费者(DTC)渠道有所布局 [7][8] - 两家公司股价在2024年都实现了强劲增长,但CROX增幅更大,且有更长的盈利增长历史 [8] - 机构投资者持有CROX超过93%的股份,而BIRK仅约19%,未来这一比例有望提高 [8][9] 未来展望 - 分析师对BIRK和CROX股票都给予"中性买入"评级,认为两只股票都存在回调风险 [9][10][11] - BIRK股票自4月18日低点以来已上涨约36%,与IPO后的40%涨幅相当,目前估值可能已合理 [10][11] - 但自5月30日财报发布以来,多家分析师上调了BIRK的目标价格,预计还有进一步上涨空间 [11][12] - 不过,在许多零售商都在降低预期的时候,BIRK却在提高预期,存在回调风险 [12]