文章核心观点 - 联邦快递成本削减举措值得称赞，DRIVE计划令人印象深刻，但快递部门疲软是主要逆风 [1] 有利因素 - 公司控制成本的努力令人印象深刻，DRIVE计划预计本财年节省18亿美元，2025财年节省22亿美元，预计2024财年调整后运营成本同比下降3.7% [2] - 尽管面临短期挑战，公司通过股息和回购积极回报股东，2023年季度股息提高10%至每股1.26美元，回购15亿美元股票，2024年计划回购25亿美元股票并分配13亿美元股息 [2] - 公司流动性状况良好，2024财年第三季度末流动比率为1.31，高于行业的1.14 [3] 关键风险 - 快递部门表现不佳，2024财年前九个月营收同比下降6%，影响公司营收下降4% [4] - 2024财年前九个月货运收入下降8%，公司预计2024财年收入将出现低个位数下降 [4] - 2024财年公司预计资本支出约54亿美元，高资本支出在营收或需求疲软时不利，且股价波动使其投资吸引力下降 [4] - 过去一年公司股价上涨11.2%，低于行业的23.5% [4] 评级 - 联邦快递目前Zacks排名为3（持有） [5] 其他推荐股票 - 行业内排名较好的股票有Wabtec Corporation（WAB）和Kirby Corporation（KEX） [6] - WAB目前Zacks排名为1（强力买入），今年预期盈利增长率为22.6%，过去四个季度中有三个季度盈利超预期，平均超预期幅度为11.5%，过去一年股价飙升69.6% [6] - KEX目前Zacks排名为1，今年预期盈利增长率为42.2%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为10.3%，过去一年股价飙升59.3% [6]