核心观点 - ONE Gas 2024年第一季度业绩未达预期，每股收益和收入均同比下降，主要受员工相关费用增加和销售下降影响 [2][3] - 公司股价在过去一个月下跌2.6%，表现逊于标普500指数 [1] - 市场对公司的盈利预期在过去一个月呈下降趋势 [9] 财务表现 - 第一季度每股收益为1.75美元，低于市场预期的1.78美元，同比下降4.9% [2] - 总收入为7.6亿美元，低于市场预期的10.1亿美元，同比下降26.5% [3] - 天然气交付总量为1339亿立方英尺，同比下降3.5% [4] - 运营收入同比下降2.2%至1.459亿美元 [4] - 净利息支出为3140万美元，同比增长4.3% [5] 财务健康状况 - 截至3月31日，公司现金及现金等价物为1150万美元，较去年12月31日的1880万美元下降 [6] - 长期债务为21.4亿美元，较去年12月31日的21.6亿美元略有下降 [6] - 运营活动产生的现金流为1.083亿美元，远低于去年同期的4.691亿美元 [6] - 资本支出和资产移除成本为1.794亿美元，高于去年同期的1.646亿美元 [6] 行业对比 - ONE Gas所属的公用事业-天然气分销行业中，National Fuel Gas在过去一个月股价上涨1.5% [12] - National Fuel Gas第一季度收入为6.2994亿美元，同比下降12.2%，每股收益为1.79美元，高于去年同期的1.54美元 [12] - National Fuel Gas当前季度的预期每股收益为0.84美元，同比下降16.8% [13] 未来展望 - 公司重申2024年每股收益预期为3.70-4.00美元，市场预期为3.86美元 [7] - 公司预计2024年资本支出和资产移除成本为7.5亿美元 [7] - 市场对公司的盈利预期呈下降趋势，Zacks评级为3（持有） [11]