公司业绩与增长 - 公司2024年第一季度收入增长8.5%，有机增长9%，其中主要三大业务板块有机增长9.9% [2] - 公司EBITDA利润率从去年的38.9%提升至2024年第一季度的42.7% [2] - 公司有机收入增长从2023年第四季度的7%加速至2024年第一季度的9%，特别是在企业、税务与会计专业服务以及路透新闻板块表现强劲 [3] - 路透新闻板块有机增长从2023年第三季度的3%加速至2024年第一季度的17%，连续两个季度实现强劲增长 [3] 生成式AI产品的推动 - 公司生成式AI产品（如Westlaw AI-Assisted Research、Ask Practical Law AI、CoCounsel）已获得超过5000名客户使用，显著提升了法律专业服务的效率和准确性 [3] - 生成式AI产品显著减少了法律研究中的错误，并提高了搜索结果的准确性和相关性，增强了客户信任和采用率 [4] - 生成式AI产品特别有助于中小型律所提升生产力，使其能够与大型律所竞争 [5] - 公司计划推出更多AI产品，如Ask Practical Law AI、Intelligent Drafting、Checkpoint Edge AI等，预计将进一步推动增长 [6] 公司资源与竞争优势 - 公司拥有超过300名AI/ML专家和2500名领域专家，确保其专有内容的更新和AI模型的输出质量 [7] - 公司计划将2024年75个基点的利润率扩张全部再投资于生成式AI项目，以推动有机增长 [8] 财务与估值 - 公司2024年第一季度回购了4.5%的股份，预计未来将继续以3%的历史平均速度回购股份 [9][11] - 公司2024年预期EPS增长11%，2025年增长13%，2026年增长14% [9] - 公司2024年有机EPS增长预期为8%，2025年为10%，2026年为11% [9] - 公司目标股价为218美元（299加元），当前股价为232.96加元，预期总回报率为30% [9] 行业比较与估值溢价 - 公司有机增长预期加速至低两位数，预计将超过同行，并支持其44倍的前瞻市盈率溢价 [12] - 公司当前溢价为21%，高于历史平均的14%，主要由于有机增长加速 [12] - 与同行相比，公司有机增长预期较高，支持其溢价估值 [13]