文章核心观点 公司股票表现有韧性，虽面临消费放缓、通胀降低等不确定因素，但鉴于其有吸引力的估值、股息率和稳定性，以及欧洲市场投资环境改善等因素，维持买入评级 [1][7][4] 公司现状 - 公司股票买家持续维持在关键的50美元支撑位上方，购买势头在美联储降息时间不确定的情况下保持韧性 [7] - 公司租户基础多元化，截至5月租金收取率达100%，红龙虾破产情况对租金影响仅为1.07%，现金流覆盖率为两倍，情况可控 [2] - 公司正向股息收益率约为5.8%，高于行业中位数4.6%；正向每股调整后运营资金（AFFO）倍数为13倍，比行业中位数低超12% [3] - 公司股价在过去两年呈一系列较低高点的看跌态势，但2023年10月形成的强劲底部支撑稳固，过去四个月在50美元支撑位上方有强劲的买入积累 [4] 公司业务 - 公司提醒不要期望投资节奏大幅提升，卖家可能因期待更有利环境而观望，当前交易活动较欧洲滞后，但欧洲接近降息，市场条件对房地产投资更有利，公司一季度在欧洲投资活动达5.98亿美元，现金收益率7.8%，其中54%来自英国和欧洲，加权平均现金收益率8.2%高于美国的7.1% [7] - 公司同店租金增长率稳定但较低，为0.8%，投资组合表现有韧性， occupancy率达98.6%，续租房产租金捕获率为104.3%，AFFO派息率低于75%，能持续支付月度股息 [7] 公司展望 - 公司上调指引，将AFFO指引区间下限提高到4.15 - 4.21美元，中点AFFO展望提升至4.18美元；将2024财年投资规模指引从20亿美元调整到30亿美元，但维持同店租金增长率约1%，态度谨慎 [7]