收购交易 - SAP将以每股14美元的价格全现金收购以色列公司WalkMe 交易总股本价值为15亿美元 较WalkMe 6月4日收盘价溢价45% [1] - 交易预计在2024年第三季度完成 需满足惯例成交条件和监管批准 [2] - 收购对SAP的非IFRS每股收益不会产生重大影响 [2] 被收购方WalkMe概况 - WalkMe总部位于特拉维夫 专注于数字采用平台创新 帮助企业提高生产力和降低风险 [2] - WalkMe的AI驱动平台可识别用户遇到的摩擦 提供个性化指导和自动化 实现跨应用程序的无缝工作流程 [3] - WalkMe拥有强大的客户群 包括IBM 雀巢 美国国防部和赛默飞世尔科技等 [4] 收购战略意义 - 收购将补充SAP的业务转型管理组合 特别是SAP LeanIX和SAP Signavio产品 帮助客户加速业务数字化转型 [4] - SAP表示将"加倍支持"终端用户 帮助用户快速采用和实施新解决方案 最大化IT投资 [5] SAP业务现状 - SAP是全球最大的独立软件供应商之一 也是企业资源规划软件的领先提供商 [5] - SAP业绩受益于云业务的强劲增长 特别是Rise with SAP和Grow with SAP解决方案的需求 [6] - 最近一个季度 当前云积压量(云业务成功的关键指标)增长27%至1418亿欧元 [6] - 业务技术平台的势头和生成式AI的普及对公司有利 公司正专注于业务AI等关键战略增长领域 [7] - 管理层重申了2024年云收入和2025年长期目标 包括云收入和总收入 [7] 潜在挑战 - 软件许可和支持业务部门的持续疲软 以及全球宏观经济条件的不确定性仍是SAP面临的问题 [8] - 成本上升可能对利润率表现造成压力 [8] 行业其他公司表现 - Badger Meter(BMI)过去一年股价上涨254% 2024年EPS预期在过去60天上涨99% 长期盈利增长率为156% [11] - Arista Networks(ANET)过去一年股价上涨912% 2024年EPS预期在过去60天上涨62% 长期盈利增长率为157% [12] - NVIDIA(NVDA)过去一年股价上涨2268% 2025财年EPS预期在过去60天上涨12% [13]