核心观点 - Datadog 2024年第一季度业绩超预期 营收同比增长26.9% 非GAAP每股收益同比增长57.1% [2] - 公司股价在过去一个月下跌5.8% 表现逊于标普500指数 [1] - 市场对Datadog的预期持续上调 共识预期上调183.64% [12][13] 财务表现 - 2024年第一季度营收6.1125亿美元 超出市场预期3.61% [2] - 非GAAP每股收益0.44美元 超出市场预期29.41% [2] - 非GAAP营业利润1.645亿美元 同比大幅增长 [6] - 调整后毛利率83.3% 同比提升280个基点 [5] - 营业现金流2.12亿美元 自由现金流1.87亿美元 [9][10] 客户与产品 - 客户总数达28,000家 同比增加2,500家 [3] - 年收入超10万美元的客户达3,340家 同比增长14.8% 贡献87%的年度经常性收入 [3] - 82%的客户使用2个及以上产品 47%的客户使用4个及以上产品 [3] - 净收入留存率保持在110%以上 [4] 运营支出 - 研发支出1.708亿美元 同比增长13.7% 占营收比例下降320个基点至27.9% [5] - 销售与营销支出1.43亿美元 同比增长18.2% 占营收比例下降170个基点至23.4% [8] - 一般及行政支出3,070万美元 同比增长2% 占营收比例下降120个基点至5% [8] 资产负债表与现金流 - 截至2024年3月31日 现金及等价物28亿美元 较2023年底增加2亿美元 [7] - 营业现金流2.12亿美元 自由现金流1.87亿美元 [9][10] 业绩指引 - 预计2024年第二季度营收6.2-6.24亿美元 非GAAP每股收益0.34-0.36美元 非GAAP营业利润1.34-1.38亿美元 [11] - 预计2024年全年营收25.9-26.1亿美元 非GAAP每股收益1.51-1.57美元 非GAAP营业利润5.85-6.05亿美元 [11] 行业比较 - 同行业公司Meta Platforms第一季度营收364.6亿美元 同比增长27.3% 每股收益4.71美元 [16] - Meta Platforms预计第二季度每股收益4.66美元 同比增长44.3% [17] - 过去一个月 Meta Platforms股价上涨4.8% [16]